Sprievodca investora pre rôzne triedy akcií a akcií

Tento článok rozoberá rôzne druhy akcií a akcií, aby ste mohli robiť inteligentné investičné rozhodnutia.

Fotografie: Lorenzo Cafaro zo spoločnosti Pexels

Nie všetky podiely v spoločnosti sú rovnaké.

Keď uvažujeme o investovaní do akcií spoločnosti, často si neuvedomujeme, že spoločnosti môžu vydávať rôzne druhy akcií - a že záleží na tom, do ktorých z nich investujete.

Spoločnosti môžu vydávať rôzne triedy akcií. Môžu mať veľmi odlišné práva a výhody. Ak sa snažíte zarobiť peniaze investovaním do akcií, musíte pochopiť rôzne triedy a výhody a nevýhody každej z nich.

Majte na pamäti, že nie všetky spoločnosti vydávajú všetky triedy akcií. Niektoré budú mať iba kmeňové akcie (definícia sa chystá). Rôzne jurisdikcie tiež niekedy majú odlišnú terminológiu pre rôzne triedy.

Nasledujúce časti popisujú najbežnejšie triedy akcií, ich charakteristiky a výhody a nevýhody pre investorov.

Bežné akcie

Toto sú akcie, ktoré si väčšina z nás myslí. A väčšina spoločností vydáva iba kmeňové akcie.

Tieto akcie vám poskytujú:

právo voliť v rozhodnutiach spoločnosti,
podiel na vyplatených dividendách a
podiel na majetku, ak je spoločnosť zrušená.

Aj v rámci bežných akcií však spoločnosti niekedy vydávajú rôzne bežné akcie.

Niekedy majú rôzne nominálne hodnoty podielov. To dáva rôzne hlasovacie práva.

Ak vlastníte 10 akcií spoločnosti 10c v spoločnosti, máte iba 1 dolár na základnom imaní, ale máte 10 hlasov. Ak mám jednu akciu 1 dolár, mám rovnaké výplaty dividend ako vy. Ale mám iba jeden hlas.

Spoločnosti tiež niekedy vydávajú rôzne bloky akcií (napr. Akcie A a B), ktoré si môžu zvoliť rôznych členov rady. Toto mohol byť spôsob zabezpečenia zastúpenia pre niektorých menšinových akcionárov alebo výsledok zlúčenia alebo splynutia zaplatených za akcie.

Investícia do kmeňových akcií vám dáva podiel na budúcich ziskoch spoločnosti. Riskujete však stratu časti alebo všetkých svojich peňazí, ak spoločnosť dôjde k bankrotu, alebo dokonca ak bude mať v budúcnosti problémy.

Ak si môžete dovoliť zamknúť svoje peniaze na primeranú dobu, investícia do diverzifikovaného portfólia bežných akcií historicky priniesla najlepšiu návratnosť vašich peňazí v porovnaní s inými triedami aktív.

Rawpixel na Pexels

Akcie bez hlasovacieho práva

Akcie bez hlasovacieho práva sú identické s kmeňovými akciami, ibaže nemajú hlasovacie práva.

Spravidla sa vydávajú zamestnancom ako súčasť systémov motivačných akcií, aby sa zabránilo oslabeniu kontroly nad spoločnosťou.

Akcie bez hlasovacieho práva budú vyplácať dividendy rovnako ako bežné akcie. Spravidla sú rovnako obchodovateľné (pokiaľ tiež nie sú zameniteľné), ale môžu obchodovať s miernou zľavou, ak sú hlasovacie práva ocenené trhom.

Väčšina investorov väčšinou nemá okamžité potreby hlasovacích práv. Môže to však byť dôležitá kontrola, ktorá zabezpečí, že spoločnosť nie je vedená spôsobom, ktorý je v úplnom rozpore s vašimi záujmami.

Prednostné akcie

Preferenčné akcie majú pri vyplácaní dividend prvú prednosť, a teda aj ich názov. Investori v preferenčných akciách v podstate obchodujú s určitými výplatami proti vzdaniu sa budúceho potenciálu rastu.

Výplaty dividend sú zvyčajne stanovené v pravidlách vopred ako určité percento z nominálnej hodnoty. Na rozdiel od bežných akcií tieto dividendy nepôjdu s výkonom spoločnosti hore. Klesnú však iba vtedy, ak sa spoločnosť dostane do vážnych problémov.

Tieto rozdiely robia preferenčné akcie trochu hybridom medzi podnikovými dlhopismi a akciami.

Napríklad na rozdiel od dlhu nemusí spoločnosť vyplácať, ak nie sú k dispozícii zisky. Ale rovnako ako podnikové dlhopisy, prioritné akcie zvyčajne nemajú hlasovacie práva (pokiaľ dividenda nebola vyplatená) alebo podiel na akomkoľvek prebytku, keď je spoločnosť zrušená.

Pozitívne je:

Rovnako ako dlhopisy, aj preferenčné akcie vám poskytujú istejšie výnosy.
Poskytujú tiež vyššie hotovostné výplaty za investovanú jednotku v porovnaní s bežnými akciami.

Na spodnej strane:

Nie sú také bezpečné ako dlhopisy.
Nemajú rastový potenciál bežných akcií.

Odložené bežné akcie

Jedná sa o akcie, ktoré dostanú dividendy, iba ak boli kmeňové akcie vyplatené v minimálnej výške.

Odložené bežné akcie urobia dobre, ak spoločnosť rastie a dosahuje čoraz vyššiu úroveň ziskov. Ak sa stane opak, môžu dostať vôbec nič.

Zatiaľ čo prioritné akcie majú nižšie riziko ako bežné akcie, odložené kmeňové akcie majú vyššie riziko. Pretože, všeobecne povedané, investície s vyšším rizikom majú vyššiu návratnosť ako kompenzáciu a nízkorizikové aktíva majú podobne nízku návratnosť, mali by sme očakávať:

Výnosy z preferenčných akcií <Výnosy z bežných akcií <Odložené výnosy z bežných akcií

Aspoň v priemere a dlhodobo. Pre konkrétnu spoločnosť bude skutočný výnos závisieť od toho, čo sa s touto spoločnosťou stane.

Relatívne riziko a odmena pri rôznych druhoch akcií



Typ podielu	Riziko	Odmena
Obyčajné	Stredná	Stredná
Prednosť	Nízka	Vysoký
Odložené Bežné	Vysoký	Nízka

Pixabay

Akcie manažmentu

Akcie na správu sú zvyčajne kmeňové akcie, ale s hlasovacími právami navyše, aby si vedenie mohlo zachovať kontrolu nad spoločnosťou.

Toto je stratégia, ktorú používa Mark Zuckerberg na udržanie kontroly nad Facebookom.

Podľa definície nebudú dostupné pre bežných investorov, ako ste vy a ja. Ale stojí za to vedieť, či existujú pre spoločnosti, do ktorých investujete. Ste radi, že vedenie môže ignorovať ich akcionárov? Je to dobré, pretože im to umožňuje robiť správne strategické rozhodnutia bez zasahovania? Alebo je to zlé, pretože vedenie nezodpovedá svojim investorom?

Hlasovacie, kapitálové a dividendové akcie

Spoločnosti niekedy dokonca rozdelia svoje akcie na tri typy:

jeden s hlasovacími právami,
jeden s právami na prebytok kapitálu a
jeden s právami na dividendy.

To umožňuje rozdelenie týchto práv na mieru medzi investorov.

Spravidla by sa to robilo v súkromných spoločnostiach pre konkrétnych investorov. Je nepravdepodobné, že týmto spôsobom budú nastavené akcie, ktoré kúpite prostredníctvom svojho sprostredkovateľa. Ale uvedomte si, že je to možné, a nerobte si domnienky. Ako pri každej investícii: prečítajte si malé písmo.

Jednoduché zhrnutie

Ak sa vám zdajú všetky tieto rôzne triedy a ich plusy a mínusy mätúce, tu sú tri kľúčové veci, ktoré musíte vedieť a zapamätať si.

Spoločnosti môžu mať rôzne triedy akcií s rôznymi právami a výhodami.
Pochopte, aké práva a výhody majú akcie, ktoré kupujete, a či sú pre vás dôležité.
Pochopte tiež, ako si ostatní vážia tieto práva a výhody, pretože to ovplyvňuje, ako ľahko sa tieto akcie budú predávať.

Zapamätajte si tieto tri a budete môcť zistiť, čo potrebujete vedieť, pokiaľ si prečítate malé písmo.

Záverečná poznámka

Tento článok slúži ako informácia a nič v ňom by sa nemalo chápať ako finančné poradenstvo. Možno by ste sa chceli poradiť s finančným poradcom vo vašej jurisdikcii, ktorý vám bude schopný poradiť na základe vašich okolností.

Šťastné investovanie!