Ako obchodovať s opciami

Prečo sa naučiť, ako obchodovať s opciami?

Mnoho obchodníkov s akciami sa vyhýba obchodovaniu s opciami, pretože nerozumejú, čo sú možnosti a ako s opciami obchodovať. Obchodné možnosti sa zdajú zastrašujúce, pretože sa považujú za komplikované finančné nástroje. Samotné opcie nie sú ťažko pochopiteľným konceptom, ale niektoré obchody, ktoré obchodníci s opciami používajú, sú dosť komplikované a je ťažké ich pochopiť a implementovať.

Rozvoj porozumenia toho, čo sú možnosti, a základných princípov obchodovania s opciami môže zmierniť strach obchodníkov a investorov z opcií na obchodovanie a otvoriť úplne novú oblasť možností obchodovania. Opcie je možné využiť mnohými spôsobmi, od dosiahnutia zisku v dôsledku pohybu cien akcií a komodít až po zabezpečenie investícií na akciových trhoch alebo komoditných pozíciách proti neočakávaným udalostiam alebo stratám.

Ako obchodovať s opciami: Opcie možno použiť buď ako zaistenie, alebo na špekulácie s akciami alebo komoditami.

usic.org

Čo je to možnosť?

Option je finančná zmluva, ktorá je obchodovaná na burze volieb. Opcia spočíva v zmluve o kúpe alebo predaji konkrétneho množstva futures kontraktu na akcie alebo komodity za pevnú cenu k určitému budúcemu dátumu.

Call Option je zmluva o kúpe množstvo konkrétnej akcie alebo komoditných futures kontraktu na o dátume v budúcnosti za pevnú cenu.

Opcia je kontrakt predať množstvo konkrétnej zákazky na akciové alebo komoditné futures za pevnú cenu na dátume v budúcnosti.

Fixná cena za kúpu kúpnej opcie alebo za predaj predajnej opcie je známa ako štrajková cena opcie. Ak je cena podkladovej akcie alebo komoditného futures kontraktu, pre ktorý je napísaná Call opcia, v deň vypršania opcie pod Strike Price, potom opcia bezcenne vyprší. Ak je cena podkladovej akcie alebo komoditného futures kontraktu, pre ktorý je určená opcia s právom predaja, v deň vypršania opcie vyššia ako Strike Price, opcia vyprší bezcenne. To je nevýhoda možností nákupu. Možnosti môžu vypršať bezcenne, čo môže spôsobiť celkovú stratu investícií do týchto finančných nástrojov. S obchodnými opciami však súvisí aj veľký pozitívny potenciál, ktorý je uvedený nižšie.

Aby ste dosiahli zisk z opčného obchodu, cena podkladovej akcie alebo komodity musí byť nad alebo pod Strike Price (v závislosti od toho, či ide o call alebo put opciu) o sumu, ktorá je dostatočná na pokrytie akýchkoľvek prémií a provízií, ktoré boli vyplatené za kúpu opcie. Pri zakúpení opcie sa osobe, ktorá predáva opciu, platí prémia (poplatok). S možnosťami nákupu a predaja je spojená aj sprostredkovateľská provízia.

S opciami je možné voľne obchodovať pred dátumom vypršania platnosti. Ak podkladová akcia alebo komodita, na ktorej je opcia založená, urobí významný posun nad (call opcia) alebo pod (put opcia) štrajkovej ceny opcie pred dátumom vypršania platnosti, opcia sa môže predať so ziskom. Výška zisku priamo súvisí s veľkosťou pohybu, ktorý vykonala podkladová akcia alebo komodita mimo Strike Price opcie.

Možnosti, ktoré majú dátumy vypršania platnosti, ktoré sú ďalej od aktuálneho dátumu, sú nákladnejšie ako možnosti, ktorých platnosť vyprší bližšie k aktuálnemu dátumu. Napríklad Call Call na kúpu 100 akcií IBM za 175 dolárov by stál viac, ak by platnosť opcie skončila o deväť mesiacov, ako by to bolo v prípade, keby opcia vypršala o dva mesiace. Je to preto, lebo predajcovi opcie sa platí vyššia prémia, ktorej platnosť vyprší o deväť mesiacov, aby sa kompenzovalo dodatočné riziko (pre nich), že cena podkladovej akcie alebo komodity, na ktorej je opcia založená, prekročí Strike Price opcie. po dlhšiu dobu smerom nahor (možnosť volania) alebo nadol (možnosť opcie).

Ak sa cena podkladových akcií alebo komoditných termínových kontraktov, na ktorých je opcia založená, s pribúdajúcimi mesiacmi nezmení na cene, opcia pomaly stráca svoju hodnotu, keď sa blíži dátum vypršania platnosti opcie, pretože sa znižuje prémia. Toto je známe ako Option Time Decay.

Napríklad Call Call na nákup 100 akcií IBM za 175 dolárov, ktorého platnosť vyprší za deväť mesiacov, môže stáť 5,00 dolárov deväť mesiacov od dátumu vypršania platnosti, ale ak sa IBM nepohybuje v cene nad 175 $ za akciu, Call Call stratí hodnotu každý mesiac až do vypršania platnosti bezcenný v deň vypršania opcií počas mesiaca, v ktorom je napísané, že vyprší, ak nebola dosiahnutá Strike cena.

Ako obchodovať s opciami: Príklad obchodovania s opciami na sklade

Akciové opcie sa predávajú v sériách, ktoré predstavujú 100 akcií akcie. Napríklad ak sa akciový AAPL spoločnosti Apple Inc. v súčasnosti obchoduje za 400 dolárov na akciu a obchodník kúpi opciu na volanie s dátumom vypršania platnosti dva mesiace odo dňa, keď opciu priniesli, s realizačnou cenou 400 dolárov, opciou by im dalo právo kúpiť 100 akcií AAPL za 400 dolárov po uplynutí platnosti opcie do dvoch mesiacov. Ak sa AAPL obchoduje za 420 dolárov za deň vypršania opcie, potom uplatnenie Call Call a nákup 100 akcií AAPL za 400 $ za akciu, zatiaľ čo sa obchoduje za 420 $ za akciu, by znamenalo rýchly zisk 20 $ za akciu alebo 2 000 $, ak by 100 akcie sa predali za 420 dolárov za akciu.

Výhody nákupu skladových opcií

Nákup Call Call má množstvo výhod, ktoré vám dávajú právo kúpiť AAPL za 400 dolárov za akciu v porovnaní s priamym nákupom akcií AAPL za 400 dolárov za akciu.

Najskôr sa pri kúpe Call opcie kvantifikuje riziko poklesu obchodníka spojené s dlhým obchodom (množstvo peňazí, ktoré môže obchodník stratiť). Obchodník riskuje iba prémiu zaplatenú za opciu plus províziu. Ak AAPL ohlási hrozné správy a akcie klesnú na 300 dolárov za akciu, obchodník neutrpí stratu 100 dolárov za akciu, ktorá by utrpela, keby priniesli akcie priamo; namiesto toho bude strata obchodníka obmedzená na prémiu zaplatenú za opciu plus províziu.

Po druhé, obchodník nemusí na obchodovanie viazať takmer toľko peňazí, keď si kúpi kúpnu opciu AAPL za 400 dolárov za akciu v porovnaní s nákupom 100 akcií akcií AAPL priamo za 400 dolárov za akciu. Nákup 100 akcií akcií AAPL za 400 dolárov za akciu by obchodníka stál 40 000 dolárov. Zatiaľ čo kúpa možnosti volania AAPL, ktorej platnosť vyprší o dva mesiace, s realizačnou cenou 400 dolárov, môže obchodníka stáť iba 25 dolárov. To ponecháva obchodníkovi 39 975 dolárov, ktoré môže investovať inde, pri zachovaní práva (prostredníctvom call opcie) na nákup 100 akcií AAPL za 400 dolárov za akciu, ak by akcie pred vypršaním opcie urobili pohyb nad 400 dolárov za akciu.

Po tretie, percento ziskov z opcií môže byť oveľa väčšie ako zisky z podkladových akcií. Napríklad, ak Apple informoval o dobrých správach a akcie rýchlo vzrástli na 450 dolárov za akciu, držiteľ akcií vyťažených na 400 dolárov za akciu si môže rezervovať zisk 50 dolárov za akciu, čo je zisk 12,5%. Nie zlé! Ak by však obchodník priniesol 100 opcií AAPL za realizačnú cenu 400 dolárov, mohlo by ich to stáť 25 dolárov za každú zo 100 opcií, v celkových nákladoch 2 500 dolárov. Akonáhle sa AAPL obchoduje za 450 dolárov, 100 opcií AAPL s realizačnou cenou 400 dolárov bude mať hodnotu približne 50 dolárov, čo je výrazne vyšší 100% zisk z ich obchodu AAPL s oveľa menším objemom peňazí určených na obchodovanie.

Ako možno použiť opcie na zaistenie zisku na sklade

Jedným z užitočných spôsobov, ako využiť možnosti, je zamknúť zisk v akcii, v ktorej má výrazný zisk, ale nechce predať, v prípade, že sa akcia bude naďalej pohybovať vyššie. Kúpa opcie na predaj umožňuje akcionárom zaistiť si svoju pozíciu akcií proti neočakávanému poklesu ceny akcií, aby sa zaručil zisk.

Napríklad, ak investor pred niekoľkými rokmi priniesol AAPL na 200 dolárov za akciu a bol by teraz znepokojený tým, že keď Steve Jobs už nebude prevádzkovať spoločnosť Apple, spoločnosť by mohla hlásiť negatívne prekvapenia z výnosov, Put Options by sa mohli kúpiť za súčasnú obchodnú cenu, aby sa zabezpečilo, že akékoľvek zisky, ktoré sa dosiahli, sa uzamknú za realizačnú cenu put opcie.

Ak sa AAPL obchoduje za 400 dolárov na akciu, investor, ktorý pred pár rokmi prešiel dlhou AAPL na 200 dolárov za akciu, by si mohol kúpiť opcie na predaj za 350 dolárov za akciu v dosť veľkých množstvách, aby zabezpečil, že môže predať všetky svoje akcie AAPL za 350 dolárov za akciu, by malo negatívne prekvapenie ovplyvniť cenu akcií spoločnosti Apple. Ak Apple zverejní správu o zlých príjmoch a nevýrazné usmernenie k budúcim výnosom a akcie zareagujú predajom od 400 do 300 dolárov v krátkom poradí, držiteľ put opcií na 350 dolárov bude mať uzamknutý svoj zisk na úrovni 350 dolárov na akciu. Ak by nastal opak a AAPL pokračovala v hlásení pozitívnych výnosov a usmerňovania výnosov a naďalej by sa pohybovala vyššie, potom by opcie na predaj v hodnote 350 dolárov na akciu vypršali bezcenné,ale akcionár by stále držal svoje pôvodné akcie AAPL a naďalej by mal prospech z nárastu ceny akcií spoločnosti Apple.

Prečo sú opčné možnosti bezpečnejšie ako skrat

Ďalším užitočným spôsobom, ako využiť opcie, je nákup put opcií na hranie akcií na krátkej strane (ak sa očakáva pokles ceny akcií), čo umožňuje obchodníkovi chrániť sa pred stratami v prípade, že krátky obchod nevyjde ako a cena akcie rastie. Ak akcia po zakúpení put opcií nestratí hodnotu, strata spojená s nákupom opcie put opcie je obmedzená na prémiu a provízie vyplatené za kúpu opcie put. Ak by obchodník predal skutočné akcie nakrátko a akcie by raketovo stúpali vyššie v dôsledku neočakávaných dobrých správ, ako napríklad ponuky na odkúpenie, potom by strata mohla byť značná.

Put opcie chránia obchodníkov pred neočakávanými a nevyčísliteľnými stratami z neočakávaných pohybov vyššie a zároveň im umožňujú zarábať peniaze, ak sa akcie obchodujú podľa predpokladov nižšie. Rovnaký princíp je možné použiť na hranie akcií na dlhšej strane (ak očakávate rast ceny akcií) nákupom Call Options.

Opcie možno použiť aj na obchodovanie s komoditnými futures kontraktmi

Rovnaké princípy, ktoré sa používajú pri obchodovaní s opciami na akcie, sa dajú uplatniť aj pri obchodovaní s komoditnými futures kontraktmi. Riziko vstupu do komoditného obchodu je možné kvantifikovať pomocou Call opcií a put opcií na získanie dlhodobého alebo krátkodobého komoditného futures kontraktu. Zisky, ktoré vyplývajú z obchodných opcií založených na komoditných futures kontraktoch, môžu byť tiež výrazne väčšie ako zisky zo skutočného nákupu alebo predaja krátkodobých komoditných futures kontraktov, ak sa komoditné futures kontrakty pohnú očakávaným smerom. Ak sa komoditné futures kontrakty nepohnú očakávaným smerom a opcie bezcenne vypršia, straty sa obmedzia na prémiu a provízie zaplatené za nákup opcií.

Možnosti poskytujú väčšiu flexibilitu pri obchodovaní s akciami alebo komoditami, ale skôr ako ich použijete na obchodovanie, musíte pochopiť, ako možnosti fungujú.

traderplanet.com

Ako obchodovať s opciami: Opcie sú užitočné obchodné nástroje

Záverom je, že opcie sú užitočné obchodné nástroje, ktoré pri správnom použití môžu výrazne znížiť riziko vzniku strát pri obchodovaní s akciami alebo komoditami a môžu tiež výrazne zvýšiť zisky, ak sa podkladové akcie alebo komodita pohnú očakávaným smerom.

Tento článok predstavuje základné informácie o obchodovaní s opciami. Existuje množstvo stratégií obchodovania s opciami, ktoré využívajú príležitostní aj profesionálni obchodníci s opciami a ktoré stojí za to sa o nich dozvedieť, ak zvažujete obchodovanie s opciami.

Slovo opatrnosti

Tento článok nebol napísaný finančným profesionálom alebo registrovaným finančným poradcom. Tento článok slúži iba na informačné účely a nemá za cieľ žiadať alebo odporúčať nákup opcií. Pred obchodovaním s opciami sa obráťte na registrovaného finančného poradcu, aby ste sa uistili, že rozumiete rizikám a výhodám spojeným s nákupom a predajom opcií.

Obsah: