Ako môže použitie možností poskytnúť vyššiu návratnosť investícií ako zásoby

Na mnohých stretnutiach priateľov a obchodných partnerov sa rozhovor môže niekedy zmeniť na diskusiu o tom, čo je najlepšou investíciou pre kapitál. Existujú ľudia, ktorí neoblomne vyznávajú investovanie svojho kapitálu do peňažných fondov, ako sú bankové úspory a vkladové certifikáty (CD), ktorí tvrdia, že môžu pokojne spať s vedomím, že o svoje peniaze nikdy neprídu.

Mnoho ďalších považuje disky CD za extrémne málo platiace a uprednostňujú vyššie výnosy, ako sú obligácie a podielové fondy. Potom existujú agresívnejší investori, ktorí považujú investovanie do akcií za najlepšiu dlhodobú investíciu pre rast kapitálu a príjem.

História skutočne ukazuje, že akciový trh po mnoho rokov poskytuje najlepšiu návratnosť investovaného kapitálu.

Burza cenných papierov na burze

Na jednom takomto stretnutí sa rozhovor pretavil do živej diskusie medzi dvoma skupinami akciových investorov: tými, ktorí hrajú hru s opciami, a tými, ktorí investujú čisto do akcií. Obchodníci s opciami tvrdia, že samotné akcie nemusia byť tak dobrou investíciou ako akcie.

Viedol som skupinu tých, ktorí sa výrazne zasadzovali za použitie opcií ako vynikajúceho investičného nástroja.

Druhá skupina, akcioví investori, cítila, že možnosti sú príliš riskantné a v portfóliu akcií by sa im malo zabrániť. Pokiaľ čitateľ tohto článku nikdy neskúmal možnosti ako investičný nástroj, veľmi pravdepodobne by okamžite súhlasil so skupinou akciových investorov.

Ale ako už bolo preukázané v mnohých článkoch, z ktorých niektoré sú moje vlastné, rovnako ako množstvo kníh a webových stránok, možnosti môžu byť veľmi dobrou investíciou, či už sa používajú samostatne alebo v spojení s akciami. Môžu byť samozrejme tiež mimoriadne riskantné, ak sa používajú príliš agresívne a nerozvážne. Rovnako ako neuvážené investovanie do pochybných akcií môže byť veľmi riskantné.

Doplnenie akciových investícií opciami je oveľa bezpečnejšia stratégia ako investovanie do akcií bez opcií. Som silným zástancom viery, že dlhodobé investovanie do opcií, aj bez akcií, prinesie lepšiu návratnosť ako samotné akcie. Vo svete investovania na akciovom trhu možno ako jednu z najlepších investičných stratégií namiesto akcií použiť samotné opcie.

Stratégia spočíva v predaji predajných opcií za hotovostnú pozíciu namiesto blokovania peňazí v akciách spoločnosti. Asi najlepší spôsob, ako to vysvetliť, je ilustrovať skutočnú skúsenosť, ktorú som mal pred mnohými rokmi.

Výzva

V roku 2013 sa na jednom z našich stretnutí uskutočnila diskusia o tom, aké dobré sú možnosti v skutočnosti? Ako vždy som bol najsilnejším zástancom investovania do opcií a argumentoval som okolo ľudí, ktorí silno veria v investovanie do akcií. Medzi tými v skupine boli členovia investičného klubu, ktorý významne investoval do akcií. Po mnohých diskusiách za mnou jeden z členov klubu prišiel súkromne stranou.

Autor je výzvou člena investičného klubu

Spýtal sa, či by využitím možností na doplnenie svojich akcií mohol klub dosiahnuť lepšie výnosy, ktoré neuspokojivo dosahujú. Odpovedal som, že predajom call a put opcií by určite dosiahli lepší výkon. K môjmu tvrdeniu bol skeptický a požiadal ma, aby som mu ukázal, ako technika predaja opcií zvýši návratnosť investícií klubu za dané časové obdobie.

Spýtal sa ma, či by som bol ochotný obchodovať s opciami na tých istých akciách, do ktorých by klub investoval, a ukázať im, aké budú výsledky po niekoľkých mesiacoch investícií.

Žiadosť mi bola predložená tak, že sa javila ako výzva ako vážna žiadosť o pomoc. Členovia klubu si stále mysleli, že obchodovanie s opciami je mimoriadne riskantné a malo by sa mu zabrániť. Vyjadrili vážne pochybnosti, že by som mohol urobiť lepšie ako oni, a chceli vidieť skutočný dôkaz o tom, že ich dokážem prekonať.

Prijal som výzvu a súťaž prebiehala.

Plán bol, že budem postupovať podľa akcií, ktoré si vybrali na nákup, ale vo väčšine, ak nie vo všetkých svojich obchodoch, budem využívať možnosti. Skutočné akcie by som kúpil, iba ak by to bolo absolútne nevyhnutné v dôsledku uplatnenia alebo pridelenia mojich opcií.

Bolo dohodnuté, že každý z nás musí začať s rovnakou výškou investícií v hotovosti. Použili by svoje hotovostné prostriedky na nákup akcií, zatiaľ čo ja som použil svoje na obchodovanie s opciami na tie isté akcie, ktoré kúpili. Obmedzil by som sa na obchodovanie väčšinou s opciami na celú cestu a do akcií som sa dostal až v nevyhnutných prípadoch. Obchodovacie opcie by som vymenil, iba ak by som sa dostal do situácie, keď som musel vlastniť akcie.

Po danom časovom období by sme porovnali, ako každý z ich výberov akcií fungoval proti mojim opčným obchodom na rovnakých akciách.

Naše obchodné dobrodružstvo trvalo od augusta 2013 do júna 2014 asi deväť mesiacov.

Výsledky?

Celkové portfólio vybraných akcií klubu skončilo s čistou stratou 4 849 dolárov.

Na rovnakých akciách, ktoré vybrali, som vygeneroval celkový čistý zisk 698 USD obchodných opcií.

Tu je súhrn našich obchodov:

PRÍRODNÉ ZDROJE CLIFF (CLF): V auguste 2013 kúpili akcie spoločnosti Cliff Natural Resources za cenu 22,82 USD. Zároveň som predával put opcie na akciu a pokračoval v obchodovaní s opciami (nákup a predaj) tak dlho, kým sa klub držal akcie. V decembri toho istého roku zlikvidovali svoje podiely za cenu 24,55 USD so ziskom 865 USD. Dostali spolu 225 dolárov v hotovosti, dividendy zvýšili ich celkový zisk na 1 090 dolárov. Po uzavretí skladovej pozície som musel na základe dohody zlikvidovať svoje opčné pozície. Môj čistý zisk bol po províziách / poplatkoch ohromujúcich 2 299,69 dolárov.

WESTPORT PALIVOVÉ SYSTÉMY (WPRT): V rovnakom mesiaci, ako je uvedené vyššie, klub kúpil akcie spoločnosti WPRT za cenu 28 dolárov. Nasledoval som predaj predajných opcií v rovnaký deň. Krátko po našom vstupe do tohto cenného papiera akcie začali klesať a pokračovali v klesajúcom trende až do apríla 2014, keď sa klub rozhodol znížiť svoje straty a zlikvidovať svoju pozíciu. Cena bola potom na minimálnej hodnote 13,77 USD, pričom klub absorboval celkovú stratu 7 115 USD. Spoločnosť nevyplatila žiadne dividendy. Aj ja som utrpel stratu 3 545 dolárov, čo je oveľa menšia strata ako oni.

VANECK VECTORS GOLD MINERS (GDX): Investičný klub kúpil do tohto ETF v decembri 2013 za cenu 20,95 USD. Nasledoval som príklad predaja predajných opcií v rovnaký deň. ETF držali päť mesiacov a v máji 2014 zlikvidovali svoju pozíciu za cenu 23,39 USD. Vrátane dividend s úbohých 95 dolárov, ich celkový zisk dosiahol 1 315 dolárov. Nedarilo sa mi tak dobre so ziskom iba 524 dolárov.

SPDR S&P KOVY A ŤAŽBA (XME): Klub kúpil tento ETF v auguste 2013 za 37,19 USD a držal ho desať mesiacov až do júna 2014, kedy pozíciu uzavreli za cenu 38,70 USD. Ich celkový zisk za desať mesiacov vrátane dividend predstavoval 1 018 dolárov. Moje obchodovanie s opciami prinieslo celkový zisk 1 439 dolárov.

ISHARES MSCI EMERGING MARKETS (EEM): Toto je ďalší ETF, do ktorého klub vstúpil za cenu 42,06 USD v novembri 2013. Akcie držali iba štyri mesiace a vypredali sa v marci 2014 za cenu 39,38 USD s celkovou stratou 1 340 USD.. Dostali dividendy vo výške 183 dolárov, čím sa ich strata znížila na 1 157 dolárov. Pre porovnanie, moje obchodovanie s opciami utrpelo malú stratu iba 24 dolárov.

SPOLU KONEČNE KONEČNE:

Investičný klub: záporných 4 849 dolárov

Možnosti: kladné 698 dolárov

Sú možnosti preto vždy lepšie ako zásoby?

Klamal by som, keby som na túto otázku odpovedal kladne. Nie, opcie nie sú vždy lepšie ako akcie, ale vo svete investovania na akciových trhoch z dlhodobého hľadiska as rôznorodým portfóliom akcií alebo opcií sa opcie často stanú víťazmi.

Kedy investovanie do akcií prekonáva môj systém obchodovania s opciami?

Ak je akcia neustále v stúpajúcom trende a trvá pomerne dlho, bude mať lepší výnos ako použitie môjho systému na tej istej akcii.

Tu je príklad. V auguste 2013 bol Verifone (PAY) za súčasnú cenu 20,34 USD, keď som začal obchodovať s opciami na túto akciu. Jeho cena neustále stúpala z 20,34 dolárov na maximum 30 dolárov v januári 2014. Priebežne som predával kryté putá, zatiaľ čo cena neustále stúpala. Do marca to bolo na 33 dolárov. Ak by v tomto okamihu akciový investor zlikvidoval svoje PAY akcie, bol by opustený so ziskom 12,66 USD oproti ziskom mojich opcií 9,68 USD.

Ale keby sme predĺžili časový rámec na tejto akcii, čo sa mohlo stať?

Od júna 2014 cena akcií spoločnosti PAY pokračovala v obchodovaní a tancovala nahor a nadol v rozmedzí 34 až 38 dolárov až do mája 2015, čo bolo jedenásť mesiacov. Po tomto dátume došlo k prudkému obratu akcií a v nasledujúcich deviatich mesiacoch začal prudký pokles na úroveň 21 dolárov.

Za predpokladu, že sa akcia nepredala v marci, keď bola na úrovni 33 dolárov, pričom sa ju investor akcií bude držať až do mája 2015, a za predpokladu, že aj ja budem pokračovať v pravidelnom predaji opcií, pretože platnosť každej opcie vypršala pre tie isté akcie, moje zisky by mali určite predbehol akékoľvek zhodnotenie, ktoré získal a stratil akciový investor v období jedenástich mesiacov.

Na konci jedenástich mesiacov bola cena akcie takmer rovnaká ako v auguste 2013. Investor, ktorý by sa po celú dobu držal na akcii, by skončil s takmer nulovou hodnotou zhodnotenia, zatiaľ čo ja, obchodník s opciami, by naďalej akumuloval zisky z predaja mojich opcií.

Záverom možno povedať, že pokiaľ nejde o odborného časovača akcií, ktorý nikdy nedokáže správne a správne načasovať trh vždy (takmer nemožné), investície do akcií neporazia čisté opcie obchodujúce s poskytovaním vyšších výnosov v priebehu času.

Začínate s Možnosti?

Začnite svoje možnosti vzdelávania čítaním kníh, článkov a navštevovaním webových stránok s témou možností. Pre začiatočníkov vrelo odporúčam knihu „Obchodovanie s opciami: Sprievodca stratégiou pre začiatočníkov“. Táto kniha je dosť krátka na to, aby nováčikovi mohla začať pracovať vôbec okamžite. Jednou z dôležitých funkcií je časť o tom, ako sa vyhnúť chybám v podnikaní s opciami.

POZNÁMKA:

Všetky informácie týkajúce sa obchodovania s akciami a opciami vrátane príkladov využívajúcich skutočné údaje o cenných papieroch a cenách sú iba ilustračné a vzdelávacie a nemali by sa interpretovať ako úplné, presné alebo aktuálne. Spisovateľ nie je obchodníkom s cennými papiermi ani finančným poradcom a ako taký nepodporuje, neodporúča ani nepožaduje nákup alebo predaj cenných papierov. Podrobnejšie a aktuálne informácie získate od príslušného odborného poradcu.