Existuje nejaký prípad, keď sa vyberanie akcií oplatí?

Ktorá investičná stratégia je najlepšia?

Otázka: „Ktorá investičná stratégia je najlepšia?“ Možno na ne odpovedať rôznymi spôsobmi. Predtým som tvrdil, že investovanie do fondov obchodovaných na burze je vo všeobecnosti lepšou investičnou stratégiou ako výber akcií. Povedal som však „všeobecne“.

Napriek môjmu postoju k nadradenosti investovania ETF sú chvíle, keď pre investora môže mať výber akcií zmysel. V tomto článku zdôrazním niektoré z týchto scenárov.

To, čo sa považuje za najlepšiu investičnú stratégiu, závisí od individuálnych cieľov. Napríklad hoci veľa investorov hovorí o „porážke trhu“, nie je to vždy pre investora primárnym cieľom. Napríklad investujem do dlhopisových ETF a dividendových ETF. Je nepravdepodobné, že porazím trh takýmto druhom stratégie, ale poraziť trh nie je môj cieľ, pretože zhodnotenie kapitálu je pre mňa druhoradým cieľom. Preferujem investovanie podľa príjmu. Teda otázka „Ktorá investičná stratégia je najlepšia?“ nie je také jednoduché odpovedať, ako sa môže zdať. Odpoveď na otázku sa skôr zakladá na cieľoch investora.

Lepšia daňová efektívnosť

Fondy obchodované na burze, indexové fondy a podielové fondy majú niečo, čomu sa hovorí „miera obratu“. Na účte s odloženou daňou alebo bez dane nič z toho nezáleží, ale na daňovom účte to robí rozdiel. Ak vaše fondy predajú akcie so ziskom, bude tento zisk zdanený.

Pri akciách však pri nákupe akcií tieto akcie držíte, kým ich nepredáte (pokiaľ nedôjde k likvidácii akcií z dôvodu výkupu alebo bankrotu). Daň z kapitálových výnosov (zásoba stúpajúca na hodnote) sa teda zdaňuje iba pri predaji akcií alebo pri likvidácii. Výsledkom je nižšia daňová povinnosť ako v prípade ETF, ktoré sa zdaňujú, keď predávajú akcie so ziskom. Ak investujete do rastových akcií, ktoré nevyplácajú žiadne dividendy, nebudete zdaňovaní, pokiaľ akcie nepredáte alebo nebudú zlikvidované so ziskom. Akcie sú teda daňovo efektívnejšie ako ETF. To môže znamenať nižší daňový výmer. Pre väčšinu ľudí bude rozdiel zanedbateľný, ale ak sa nachádzate v skupine s vysokými príjmami alebo ak máte veľa peňazí investovaných na zdaniteľnom účte, táto výhoda sa stáva výraznejšou.

Kontrola investícií

Bežne uvádzaným dôvodom, ktorý ľudia uvádzajú na výber akcií, je schopnosť kontrolovať svoje investície. Ak investujete do fondu, máte nad ním obmedzenú kontrolu, pretože nad svojimi investičnými parametrami nemôžete mať kontrolu nad tým, čo fond robí. Ak však investujete do jednotlivých akcií, môžete ovládať, do ktorých akcií ste investovali a koľko z vášho kapitálu sa vkladá do každej akcie.

Pravdepodobne okolo 1% alebo menej akciových investorov porazilo trh počas päťročného obdobia, ale nie každý si vyberá akcie, aby porazil trh. Pre niektorých ľudí by však bolo porazenie trhu pekné, ale neočakávajú, že trh porazia. Namiesto toho investujú skôr do výnosov z dividend, ako do kapitálových výnosov. Niektorí ľudia môžu mať minimálnu hranicu dividendového výnosu a kvôli tomu si chcú vybrať svoje vlastné akcie. Napríklad niektorí investori s dividendami nechcú za akciu, ktorú kúpia, nižší ako 3% výnos.

Niektorí ľudia sú sociálne uvedomelí investori. To znamená, že časť procesu ich výberu akcií je založená na ich etike. Napríklad vegánsky investor môže byť proti zabíjaniu alebo používaniu zvierat na jedlo, aby neinvestoval do žiadnych spoločností predávajúcich mäso alebo mliečne výrobky. Môžu existovať niektoré ETF, ktoré vyhovejú týmto presvedčeniam, ale investor môže mať na pamäti nejaké ďalšie ciele. Etika by teda mohla byť tiež dôvodom, prečo sa investor môže vzdať finančných prostriedkov a namiesto toho vyberať akcie.

Veria, že môžu poraziť trh

Existuje niekoľko investorov, ktorí sú presvedčení, že môžu prekonať trh. Aj keď je táto perspektíva nepravdepodobná, existuje niekoľko správcov fondov, ktorí pravidelne prekonávajú trh, a tiež pravidelne, každý deň občania, ktorí uviedli, že dokážu poraziť aj tento trh.

Mám podozrenie, že tvrdenia mnohých ľudí o porážke trhu sú pochybné, existujú však aj takí, ktorí o tom majú dobré skúsenosti. Napríklad väčšinu svojho pôsobenia na trhu dokázal Warren Buffett poraziť index S & P 500. V poslednej dobe to neprekonal; pripisuje to však príliš veľkému množstvu peňazí a potrebe rozložiť svoje investície do spoločností, ktoré sú menej ideálne, ako by si ich vybral bežne. Keď máte toľko peňazí ako Warren Buffett, musíte brať do úvahy niektoré veci, s ktorými sa väčšina investorov nemusí obávať. Napríklad Warren Buffett nechce kúpiť toľko akcií, aby sa nakoniec stal väčším akcionárom spoločnosti, ako by chcel byť. Napríklad sa jedenkrát nešťastnou náhodou stal viac ako 10% akcionárom spoločnosti Delta Airlines. ¹

Existujú však niektorí súkromní investori, ktorí majú kanály YouTube, ktoré nielenže tvrdili, že porazili trh, ale zverejnili svoje čísla. Napríklad sa zdá, že Jeremy z YouTube kanálu Finančné vzdelávanie investuje dobre, a pokiaľ ide o jeho čísla, bol transparentný a zdá sa, že trh pravidelne prekonáva. Mnoho kanálov YouTube o osobných financiách a zarábaní peňazí má majiteľov, ktorí zvyšujú svoju dôveryhodnosť, ale zdá sa, že tým skutočným je Jeremy.

Skladovanie je ich koníčkom

Niektorí ľudia majú na svojich investičných účtoch finančné prostriedky, ale tiež by radi „hrali na trhu“. Títo ľudia môžu mať disponibilnú hotovosť a radi skúmajú spoločnosti, vyberajú akcie a hovoria o „tej, ktorá sa im dostala“.

Skladovanie sa môže javiť ako divný koníček, ale pre ľudí, ktorí radi lámu počty, a pre vizionárov, môže byť potešením, že si vyberajú zásoby. To im umožňuje robiť niečo hmatateľné so svojimi záľubami. Skutočnosť, že je akciovým investorom, ktorý vie veľa o spoločnostiach, do ktorých sú investovaní, je rýchly spôsob, ako sa stať skvelým človekom pri stole.

Záver

Nakoniec neexistuje objektívna odpoveď na otázku: „Ktorá investičná stratégia je najlepšia?“ Aj keď som presvedčený, že fondy ako ETF sú zvyčajne vynikajúcou investičnou stratégiou v porovnaní s výberom akcií, stále existujú oprávnené dôvody, prečo sa rozhodnúť namiesto toho vyberať akcie.