Predikcia smeru akciového trhu pomocou indikátora sentimentu pomeru býk / medveď

Príklad ukazovateľa sentimentu na trhu s býkmi a medveďmi

Indikátor sentimentu akciového trhu Investor Intelligence Bull / Bear Ratio od roku 1987 do začiatku apríla 2019. Hodnoty vyššie ako 3 sa často zhodovali s vrcholmi trhov, zatiaľ čo hodnoty nižšie ako 1 naznačovali, že je čas kúpiť akcie.

yardeni.com

Obchodníci s akciami a investori využívajú ukazovatele, ktoré predpovedajú, či akciový trh dosahuje maximum alebo dno, aby mohli prijímať informované obchodné rozhodnutia o tom, či nakupovať, držať alebo predávať akcie. Aj keď neexistuje spoľahlivá metóda, ako zistiť, kedy je akciový trh v inflexnom bode a obráti smer, existujú niektoré ukazovatele, ktoré môžu byť veľmi užitočné pri hľadaní indícií týkajúcich sa budúceho smerovania, ktorým sa pravdepodobne budú akcie uberať. Jedným z najlepších indikátorov, ktoré možno použiť na predikciu zmeny smeru akciového trhu, je indikátor sentimentu býka / medveďa, ktorý meria, koľko obchodníkov a investorov je v súčasnosti býčích (očakáva sa, že akciový trh stúpne) a koľko je medvedích. (s očakávaním poklesu akciového trhu).

Býčí verzus medvedí sentiment

Akciový trh prechádza neustálym bojom medzi tými, ktorí majú býčie vyhliadky, ktorí sa domnievajú, že ceny akcií stúpnu, a tými, ktoré očakávajú, že akcie klesnú.

citywire

Pochopenie toho, čo je indikátor sentimentu býka / medveďa

Indikátor sentimentu pomer býk / medveď prekvapujúco používajú profesionálni obchodníci a investori. Namiesto toho, aby ho brali ako nominálnu hodnotu, používajú ho ako protiklad nadmerného optimizmu (býčieho vzrastu) alebo pesimizmu (medvedieho vzrastu). Inými slovami, keď si drvivá väčšina ľudí myslí, že trh sa bude naďalej uberať konkrétnym smerom, či už smerom hore alebo dole, klady to berú ako indikátor toho, že sa formuje krátkodobá horná alebo dolná časť. Ak existuje ohromné ​​množstvo účastníkov akciového trhu, ktorí očakávajú, že akciový trh zostane na vzostupnej trajektórii, indikátor bliká opatrne, že vrchol trhu je blízko a čoskoro môže začať výpredaj. Naopak, keď sú obchodníci s akciami a investori prehnane medvedí a očakávajú, že akciový trh bude naďalej klesať,je to známka toho, že dno môže byť blízko a považuje sa to za znamenie, že je čas nakúpiť akcie.

Investor Intelligence určuje sentiment na trhu nasledujúcim spôsobom. Spoločnosť uskutočňuje týždenný prieskum medzi viac ako 100 široko sledovanými a renomovanými investičnými poradcami. Prieskum sa pýta, či sú býčie, vzostupné alebo neutrálne. Výsledky sa používajú na stanovenie týždenného čítania sentimentu investičného poradcu. Je potrebné poznamenať, že prieskum Investor Intelligence je len jedným z mnohých prieskumov sentimentu na trhoch s akciami. Existujú aj ďalšie, napríklad americký Investor Sentiment, Percentage Bull-Bear Spread a ďalšie. Všetci zvyčajne fungujú rovnakým spôsobom a poskytujú informácie o tom, či prevláda býčí alebo medvedí sentiment na akciovom trhu.

Ako používať indikátor sentimentu býka a medveďa na predpovedanie budúcich pohybov akciových trhov

Indikátor sentimentu býk / medveď je jednoducho pomer, ktorý udáva, koľko účastníkov burzy je býčích v porovnaní s počtom medvedích. Funguje to ako protikladný indikátor, pretože ľudská psychológia má tendenciu byť extrémna a iracionálna pri raste alebo poklese akciového trhu. Príliš býčie pocity nakoniec znamenajú, že účastníci sa odklepnú a nemajú ďalšie peniaze na nákup akcií, pretože sú už plne investovaní. To spôsobí, že uptrend sa zastaví a vytvorí sa vrchná časť. Naopak, keď sa akciový trh zrúti a nastane panický predaj, obchodníci a investori sa stanú príliš medvedími, impulzne predávajú akcie a vytvárajú hotovostné rezervy. To nakoniec vedie ku dnu, pretože na okraji je k dispozícii dostatok peňazí na zahájenie nového zhromaždenia, akonáhle je zrejmé, že došlo k nadmernému predaju.

Je dôležité mať na pamäti pomer býkov a medveďov, že je užitočné hodnotiť iba extrémy na trhoch s akciami. Je to zbytočné, ak sa snažíte predvídať, kam trh v krátkodobom horizonte smeruje, napríklad zo dňa na deň alebo z týždňa na týždeň. Je to užitočné, keď býčí trh dosiahol nadmerné ocenenie alebo keď výpredaj medvedieho trhu výrazne znížil priemery na akciových trhoch. Za extrémnych okolností má tendenciu fungovať celkom dobre ako indikátor toho, že sa akciový trh blíži k zmene smeru.

Pamätajte však, že pomer býk / medveď je iba jedným z mnohých ukazovateľov akciového trhu, ktoré stojí za to sledovať, aby bolo možné posúdiť, či trh s cennými papiermi dosahuje stav nadmerného nákupu alebo nadmerného predaja, ktorý často predpovedá hornú alebo dolnú hranicu trhu. Je to najúčinnejšie, keď sa používa v spojení s inými indikátormi akciového trhu, aby poskytol široký prehľad o tom, kde sa akciový trh v súčasnosti nachádza a kam pravdepodobne smeruje.

Príklad toho, ako funguje indikátor sentimentu býčieho medveďa

Ako je zrejmé z vyššie uvedeného grafu, dolná časť poklesov v indexe S&P 500 (šedá čiara) sa zhoduje s časmi, keď medvedí sentiment (červená čiara) prekročil vzostupný sentiment (zelená čiara).

schaeffersresearch.com

Predikcia prieskumu smerovania akciových trhov

Prístup protikladného obchodovania: Využívanie analýzy sentimentu na stávky proti masám

© 2019 John Coviello