Ako obchodovať s opciami na akcie s definovanou stratégiou rizika

Foto Adam Nowakowski na serveri Unsplash

Možnosti akcií strácajú v priebehu času hodnotu, čo sa dá využiť vo váš prospech obrátením logiky. Môžete tiež použiť možnosti na zaistenie maximálneho rizika. Ukážem vám, ako dať pomocou tejto stratégie šance vo váš prospech.

Začnime pochopením toho, prečo možnosti strácajú hodnotu:

1. Keď kupujete opciu, uzatvárate stávku, že podkladové akcie do určitého dátumu prekročia konkrétnu cenu.
2. Ak do stanoveného dátumu nedosiahne túto cenu, stratí platnosť.

Súčasťou opcií je pri zakúpení časová prémia. Ako sa blíži dátum vypršania platnosti, časová prémia sa eroduje a možnosť stráca hodnotu.

Keď kupujete opcie na akcie, akcie sa musia pohybovať správnym smerom a pohybovať sa dostatočne ďaleko na to, aby ste zarobili nejaké peniaze. Najlepšie je byť na strane predajcu opcií alebo ako sa píše, kto je ich autorom.

Ako sa stať spisovateľom možnosti

Namiesto nákupu opcií ich predáte. Stanete sa spisovateľom možností . Toto vám umožní akýkoľvek sprostredkovateľ akcií / opcií.

To obráti logiku. Teraz vám prémie za erodovanie pracujú vo váš prospech, ako vysvetlím.

„Napísanie opcie“ je termín používaný na predaj opcie, ktorú nevlastníte. Je tiež známy ako predaj na krátko.

Ako píšeš opciu? Predáte to na svojom sprostredkovateľskom účte rovnako, ako kupujete alebo predávate akcie. Keď však napíšete opciu, uvediete objednávku na „predaj na otvorenie“. Je to preto, že otvárate transakciu.

Keď sa to pokúsim vysvetliť niektorým ľuďom, povedia, že nikdy nevedeli, že môžete predať niečo, čo nevlastníte. Iba obmedzuje obchod a je to metóda, ktorá zvyšuje pravdepodobnosť vašich možností v súvislosti s opciami.

Nakoniec ho budete musieť spätne odkúpiť, aby ste obchod uzavreli. To sa deje s objednávkou „buy to close“ . Nie vždy ho však musíte dokúpiť. Ak podkladová akcia nikdy neprejde nad vašu realizačnú cenu (známa ako peniaze), platnosť opcie končí bezcennou a nemusíte ju spätne kupovať. Necháte to iba vypršať a ponecháte si všetky peniaze, ktoré ste za to dostali.

Neodporúčam čakať, až to vyprší, najmä ak už máte 50% zisk a do vypršania platnosti ešte zostáva veľa času. Pamätajte, čo som už povedal predtým, že väčšina možností časom stráca na hodnote. Môžete ich teda odkúpiť za menej, ako ste ich predali, a rozdiel si ponecháte ako svoj zisk.

Čo to znamená, keď predáte opcie nakrátko?

Existujú dva druhy možností. PUT a HOVOR. S našou stratégiou budete tieto možnosti predávať, nie kupovať. Toto sa nazýva predaj na krátko. Opäť píšete možnosť.

• Keď predáte CALL, predáte niekomu právo kúpiť od vás podkladové akcie za konkrétnu cenu pred dátumom vypršania platnosti.
• Keď predávate PUT, predávate niekomu právo predať vám svoje akcie za konkrétnu cenu pred uplynutím platnosti.

Existujú tri spôsoby, ako obchodovať s týmito stratégiami.

1. Ak vlastníte sklad, predajte opciu CALL, pre prípad, že od vás bude volaná.
2. Predajte opciu PUT, ak by ste aj tak chceli vlastniť sklad, pre prípad, že by vám bola poskytnutá.
3. Predajte opciu a kúpte si lacnejšiu, aby ste definovali svoje riziko.

S treťou technikou sa nebudete zapájať do nákupu alebo predaja podkladových akcií. Proces sa končí skôr, ako nastane.

Všetky tri tieto techniky podrobne vysvetlím v nasledujúcich častiach.

Možnosti majú dátumy platnosti od jedného dňa do niekoľkých rokov. Rád píšem 30denné opcie. Časová prémia sa za posledných 30 dní rýchlo eroduje a pri predaji nakrátko pracuje vo váš prospech.

Foto Chris Liverani na serveri Unsplash

Metóda č. 1: Predaj HOVORU, keď už vlastníte akcie

Ak už vlastníte konkrétnu akciu a nemyslíte si, že sa to v najbližších 30 dňoch veľmi pohne, môžete z nej vytlačiť nejaké peniaze navyše tým, že predáte niekomu inému možnosť VOLAŤ na túto akciu.

Predávate právo „zavolať“ zásoby ďalej od vás za dohodnutú cenu. Teraz viete, prečo sa to nazýva volanie.

Ak skladové zásoby klesnú alebo zostanú rovnaké po dobu 30 dní, platnosť opcie končí bezcennou hodnotou a vy si ponecháte všetky peniaze, ktoré ste za opciu dostali.

Pravdepodobne si myslíte: „Stratil som však peniaze z akcií!“

Akcie stále máte a navyše máte peniaze navyše z opcie na expiráciu, aby ste vyrovnali nižšiu cenu akcií.

Čo sa môže pokaziť pri predaji krytých možností HOVORU?

Ak vlastníte podkladové akcie pre opciu, ktorú predávate, bude kryté pre prípad, že cena stúpne nad realizačnú cenu opcie.

V takom prípade budú vaše akcie od vás odvolané. To znamená, že opčný kupujúci má právo kúpiť vaše akcie za dohodnutú cenu, aj keď to môže mať teraz vyššiu hodnotu.

Pamätajte, že to robíte s pažbou, o ktorej si nemyslíte, že sa za 30 dní veľmi pohne. Mimochodom, ponecháte si všetku prémiu, ktorú ste dostali, keď ste opciu predali. Takže aj keď ste o akciu prišli, pred vstupom do obchodu ste dostali viac, ako bolo v hodnote, a ponechali ste si aj prémiu za opciu.

Aký je najhorší prípad?

Strašné, čo sa môže stať, je to, že akcie vystrelia neobvykle vysoko a vy ste nútení ich predať za dohodnutú opčnú cenu. Stratili ste stratu zo získania tohto ohromného zisku, ale peniaze, ktoré ste dostali za predaj opcie, si ponecháte.

To je ďalší dôvod predaja opcií, ktorých platnosť vyprší do 30 dní. Šanca je pre akcie menšia, že za taký krátky čas urobia obrovský posun smerom nahor. Ale stáva sa.

Metóda 2: Cítenie PUT, keď by vám nevadilo vlastniť sklad

Čo ak nemáte akcie na sklade a myslíte si, že by ste ich chceli kúpiť, ale nie ste si istí, čo urobí.

V takom prípade môžete predať opciu PUT. To znamená, že niekomu predáte právo predať vám svoje akcie za dohodnutú cenu. Ak do 30 dní akcie klesnú pod realizačnú cenu, môžu vám svoje akcie akcií „dať“ a vy ste nútení ich kúpiť za dohodnutú cenu. Preto sa nazýva možnosť PUT.

Ak akcie za tých 30 dní stúpnu, môžu ich na voľnom trhu predať za viac. Nikdy by nevyužili svoju možnosť. Iba by to nechali vypršať. Zachováte si všetku prémiu, ktorú vám zaplatili.

Čo sa môže pokaziť pri predaji možností PUT?

Pamätajte, že to robíte pod podmienkou, že by ste chceli kúpiť akciu, ak bude vyššia. Takže ak to nastane, nie je problém.

Nikdy nechcete predať PUT opciu, ak nie ste ochotní alebo schopní nakupovať akcie. Na svojom sprostredkovateľskom účte musíte mať dostatok peňazí na to, aby ste ich mohli kúpiť, ale akcie v prípade, že vám kupujúci opcie akcie „dá“.

To znamená, že ste krytí, pretože máte peniaze na nákup akcií. Takže chcete predávať iba „kryté“ putá. Ak nie ste krytí, predávate nahé putá, a to sa neodporúča, pokiaľ nezablokujete maximálnu hodnotu rizika. Vysvetlím ti to , že stratégia potom, čo dokončenie prerokúvaní tento.

Čo ak teda zásoby klesnú? Kupujúci opcie vám predá svoje zásoby za dohodnutú cenu. Táto realizačná cena je vyššia ako cena, za ktorú sa predáva na trhu, a vy si ju musíte aj tak kúpiť. Prémiu, ktorú ste dostali pri predaji opcie, si však ponecháte.

To je dôvod, prečo som povedal, že iba predám PUT opcie, keď si chcete akciu kúpiť. Ak sa mýlite v načasovaní alebo cene, môžete akcie nakoniec kúpiť.

Nie je to zlá vec, pretože aj keď je to tak, kupujete akcie za nižšiu cenu, ako keby ste ich kúpili len vtedy, keď ste nad tým prvýkrát premýšľali.

Prečo? Pretože PUT opcia, ktorú ste predali, bola ponuka na kúpu akcií za cenu, ktorá je nižšia ako pri predaji opcie. Súhlasili ste s nákupom akcií za túto cenu v prípade, že do dátumu expirácie akcie klesnú pod túto realizačnú cenu.

Takže ste kúpili akcie za lepšiu cenu a navyše si musíte nechať extra prémiu, ktorú ste za opciu dostali. Takže v skutočnosti ste za akciu zaplatili oveľa menej.

Aký je najhorší prípad?

Ak sú zásoby extrémne nízke, stále ich kupujete za dohodnutú cenu. To nie je až tak veľa, pretože na trhu to stojí oveľa menej.

Pamätajte však, že ste to urobili iba v prípade, že ste si tak či tak chceli kúpiť akcie. Takže ste na tom stále lepšie, ako keby ste akcie kúpili pôvodne, pretože teraz máte tiež zisk z predaja opcie - ponecháte si celú prijatú prémiu.

Predčasné uzatvorenie opcie

Ak uvidíte, že obchod s opciami proti vám ide skôr, ako uplynie 30 dní, a rozmyslíte si nákup alebo predaj akcií, môžete obchod uzavrieť spätným odkúpením opcie.

Keďže opcie strácajú hodnotu, keď sa blížia k vypršaniu platnosti, môžete nakoniec opciu kúpiť za nižšiu cenu, aj keď akcie začali ísť proti vám, pokiaľ to však nešlo príliš ďaleko do extrému.

Hodnota prémiovej hodnoty časom narastá

Screenshot od autora

Metóda č. 3: Ako definovať svoje riziko

Ak chcete pracovať iba s opciami a neuvažujete o tom, že si akcie od vás necháme zavolať alebo o nich požiadate, ako v prvých dvoch metódach, musíte mať stratégiu, ktorá vás ochráni pred najhorším scenárom.

Možnosti skutočne časom stratia svoju prémiovú hodnotu a teraz viete, ako dosiahnuť, aby to fungovalo vo váš prospech. To je však bezpečné iba vtedy, ak sa na vás vzťahuje krytie dostupnosťou akcií na predaj, ak je opcia CALL namierená proti vám, alebo peniaze dostupné na nákup akcií, ak je opcia PUT proti vám.

Čo teda robiť? Môžete definovať svoje riziko. Urobíte to tak, že súčasne kúpite (dlhú) ďalšiu voľbu bez peňazí, keď predáte (krátku) prémiu v inej možnosti.

Povedzme, že ste sa rozhodli predať opciu CALL na predaj XYZ za 50 dolárov. Môžete si kúpiť opciu CALL na kúpu rovnakej akcie za 60 dolárov. Tomu sa hovorí vertikálny obchod. Za hovor 60 dolárov zaplatíte menej ako to, čo ste dostali za hovor 50 dolárov, takže na obchode máte kredit. A to, čo to urobí, je, že vás dostane do úplného rizika rozdielu medzi týmito dvoma realizačnými cenami.

Bez ohľadu na to, aké vysoké sú podkladové akcie, môžete kedykoľvek uplatniť svoje právo na nákup za 60 dolárov. Stále to musíte predať za 50 dolárov, ak to vyšlo, ale 10 dolárov je vaše celkové riziko, ak tento obchod pôjde proti vám.

Ako ukončiť vertikálnu pozíciu pred vypršaním platnosti

Nemusíte čakať na vypršanie platnosti možností. Rovnako nie je potrebný ani nákup a predaj podkladových akcií. Obchod môžete jednoducho uzavrieť spätným odkúpením vertikálnej polohy, čo znamená nákup krátkeho hovoru a predaj dlhého hovoru.

Najlepšou stratégiou je spravovať svoje obchody uzatváraním pozícií, keď máte 50% zisk. Pretože opcie strácajú hodnotu, keď sa blížia k expirácii, možno očakávať taký zisk, ak sa podkladové akcie veľmi nepohybujú.

Vezmite teda svoje zisky z vertikálnych obchodov hneď, ako ich budete mať. Nikdy neviete, kedy môže dôjsť k neočakávanej svetovej udalosti, ktorá premení víťaza na porazeného.

Ceny kolíšu a je lepšie nebyť chamtivý v nádeji, že možnosti vypršia bezcenne. Okrem toho, keď zavriete predčasne, uvoľníte príležitosť vstúpiť do iného obchodu, kde získate vyššiu prémiu.

V záverečnej

Ako vidíte, šance môžu byť vo váš prospech tým, že opcie budete skôr predávať ako kupovať. Je len dôležité pochopiť celý proces a vedieť, ako riadiť svoje obchody. Dúfam, že som vám dal nejaké indície, ako to urobiť.

© 2012 Glenn Stok