10 faktorov, ktoré treba brať do úvahy pri výbere akcie

Rýchly kontrolný zoznam: 10 pravidiel pre výber akcie

Tieto základné pravidlá sú podrobnejšie vysvetlené v nasledujúcej časti.

Rozsah 52 týždňov: Uistite sa, že sa akcie obchodujú bližšie k 52. týždňu od minima k maximu, a tiež, že majú dynamiku rastu.
Objem: Priemerný objem by sa mal pohybovať okolo 50 000.
Pomer cena / zisk: Pomer PE by mal byť niekde medzi 1,0x a 10,0x.
EPS a CPS: Zisk aj hotovostný tok na akciu by mali byť pozitívne, s pozitívnym rastom v každom štvrťroku .
Tržná kapitalizácia: Neexistuje žiadna konkrétna trhová kapitalizácia, ktorú by ste mali hľadať, len si treba uvedomiť obchod s rizikom a výnosmi z každej veľkosti a tiež ich stabilitu. (Osobne všetky moje najvyššie výnosy pochádzajú zo strednej čiapky.)
Beta (volatilita): Beta je veľmi podobná trhovej kapitalizácii, pretože neexistuje žiadna konkrétna beta verzia, ktorú by ste mali hľadať. Záleží len na tolerancii k riziku. Ak však máte dlhší časový horizont na investovanie, odporúčal by som vyššiu beta a naopak.
Dividendy: Hľadajte akcie, ktoré ponúkajú dividendy. Dividendy sú zvyčajne, ale nie vždy, znakom dobrého finančného zdravia.
Otvorený úrok z opčných reťazcov : Pozrite sa na otvorený záujem o opčné reťazce pre konkrétnu akciu, aby ste zistili, koľko ľudí plánuje a za akú cenu plánuje nákup a predaj. V zásade to slúži ako prieskum verejnej mienky o očakávanom výkone akcie.
Aktivita zasvätených osôb: Vždy zvážte množstvo akcií, ktoré generálni riaditelia a ďalší riadiaci pracovníci kupujú a predávajú, aby ste získali presný obraz o dianí vo vnútri.
Správy: Môže byť dobrý nápad vyhnúť sa akciám, ktoré sú neustále v správach. Ceny akcií budú často odzrkadľovať nedávne vnímanie akcií investormi, čo zvyčajne nie je presným hodnotením základnej dlhodobej hodnoty spoločnosti. Dot-com bublina 90. rokov je dokonalým príkladom.

Tento graf ukazuje, že najvyššia úroveň z minulosti bola v septembri, zatiaľ čo nová najvyššia úroveň bola zaznamenaná v marci. Polovica marca by bola vhodná doba na nákup, pretože bolo zjavné, že došlo k odrazu.

1. Rozsah 52 týždňov

Akcia sa zvyčajne považuje za dobrú hodnotu, ak sa obchoduje blízko svojho 52. týždňa. Uistite sa však, že akcia je na odraze, ak je blízko minima, pretože by mohla vždy klesnúť ďalej a vytvoriť nové minimum. Nenechajte sa chytiť predpokladom, že populácia už nemôže klesnúť. Akcie môžu vždy ísť ktorýmkoľvek smerom, bez ohľadu na to, ako veľmi klesla cena. Na druhej strane, ak sa akcia obchoduje blízko svojho 52-týždňového maxima, treba sa tomu pravdepodobne vyhnúť, pretože pravdepodobne zasiahne úroveň odporu a vystrelí nadol.

2. Zväzok

Objem predstavuje počet akcií kúpených a predaných za jediný deň obchodovania. Uistite sa, že priemerný objem zásob je viac ako 50 000 alebo menej. Ak je objem nízky, potom je nízka likvidita. To znamená, že je ťažké nakupovať a predávať, pretože nie je veľa kupujúcich a predávajúcich a akcie sa pohybujú veľmi trhaným spôsobom. To vytvára veľa zbytočnej volatility, ktorej sa väčšina obchodníkov všeobecne vyhýba. Toto je nešťastný scenár, ktorý sa často týka obchodovania s centovými akciami.

Stránka s cenovými ponukami, ktorá sa niekedy nazýva „snímka“, zobrazuje ukazovateľ PE, ako aj poslednú obchodnú cenu, zisk na akciu, objem, 52-týždňové rozpätie, informácie o dividendách, maximálny trh a ďalšie.

3. Pomer cena / zisk (P / E)

Pomer PE je kritickým číslom pri hodnotení zásob. Vzorec na zistenie pomeru PE je jednoduchý:

Cena za akciu / zisk za akciu

Takže ak je cena akcie 2 doláre a EPS je 1 dolár, potom by PE bola uvedená ako 2,0x. Nie je potrebné pamätať na tento vzorec, pretože pomer PE je vždy uvedený na „stránke ponuky“ akcie. Dôvod tohto vzorca je ukázať vám vzťah medzi číslami a poskytnúť vám predstavu o tom, ako zistiť, či je stav zásob nadmerný alebo podhodnotený.

Predstavte si výraz „podhodnotený“ ako „podhodnotený“ a „nadhodnotený“ ako „predražený“. Ak je PE veľmi vysoká, potom cena za akciu musí byť oveľa vyššia ako jej zisk na akciu, čo znamená, že akcia je nadhodnotená alebo predražená. Opak je pravdou, ak je PE nízka. Takže v zásade je výhodné hľadať spoločnosti s nízkym pomerom PE v rozmedzí od 1,0x do 10,0x. Keď bude mať trh lepšiu výkonnosť, preferovaný rozsah by sa zvýšil na približne 10,0x a 20,0x. Ak má spoločnosť záporný zisk na akciu, PE nebude uvedený v zozname.

EPS (zisk na akciu)

4. Zisk na akciu (EPS) a hotovostný tok na akciu (CPS)

Čo je to EPS? Zisk na akciu sa určuje podľa vyššie uvedeného vzorca:

(Čistý príjem - dividendy z preferovaných akcií) / Priemerný počet nesplatených akcií

EPS rozdeľuje zisk alebo zisky spoločnosti podľa jednotlivých akcií. Investori by sa mali usilovať o pozitívne zisky, ako aj o postupný rast v každom štvrťroku. Ak spoločnosť nesplní očakávania analytikov o príjmoch, okamžite po zverejnení skutočných výnosov zníži cenu akcií.

EPS má jednu takmer fatálnu chybu: účtovné oddelenie spoločnosti s ňou môže ľahko manipulovať. Napriek tomu by mal mať pri výbere akcií určitú váhu.

Podobným opatrením, ktoré je čoraz populárnejšie, je hotovostný tok na akciu alebo CPS. Účtovníctvo môže brániť tomu, aby príjmy vyzerali priaznivejšie, ale s hotovosťou sa nedá manipulovať. CPS poskytuje skutočný prehľad o tom, koľko hotovosti má spoločnosť v skutočnosti k dispozícii a aké efektívne sú jej operácie. Toto je sama o sebe rozhodujúca štatistika na určenie, či existuje dostatok hotovosti na splatenie dlhu, a na uskutočnenie ďalších snáh, ktoré prispejú k zvýšeniu cien akcií. Hľadajte spoločnosť, ktorá má pozitívny EPS aj CPS.

5. Tržná kapitalizácia

Tržná kapitalizácia sa určuje podľa tohto vzorca:

Počet nesplatených akcií x cena za akciu

Pamätajte, že vlastníctvo akcií je v skutočnosti čiastočné vlastníctvo spoločnosti. Ak by niekto kúpil celú spoločnosť, musel by kúpiť všetky zásoby. Trhový strop by sa dal považovať za celkovú cenu za odkúpenie spoločnosti. Trhový strop sa používa na klasifikáciu veľkosti spoločnosti do jednej z nasledujúcich kategórií: nano, mikro, malé, stredné, veľké a mega. Veľké a veľké čiapky majú hodnotu miliárd dolárov, zatiaľ čo malé a malé čiapky môžu mať iba niekoľko miliónov dolárov. V zásade platí, že čím je spoločnosť väčšia, tým je obvykle stabilnejšia a bezpečnejšia. Existujú samozrejme výnimky ako GM a Enron. Predstavte si veľkosti a stabilitu zásob ako stromy. Nano čiapku možno prirovnať k malému javoru, ktorý je prudko rozfúkaný v búrkach (zrútenie trhu) a ľahko by sa dal vykoreniť (bankrot).Veľké čiapky sú ako mohutné duby, ktoré pri minimálnom poškodení odolávajú mnohým prudkým búrkam. Malý javor však môže v priebehu niekoľkých rokov dorásť niekoľko stôp, zatiaľ čo veľký dub dozrel a podporuje malý potenciál extrémneho rastu. Pri investovaní sa v zásade pozrite na trhovú kapitalizáciu alebo klasifikáciu veľkosti, aby ste našli niečo, čo zodpovedá vašej tolerancii voči riziku. Čím je spoločnosť menšia, tým väčší je potenciálny rast a tým väčšie je možné riziko. U veľkých spoločností je to naopak.Čím je spoločnosť menšia, tým väčší je potenciálny rast a tým väčšie je možné riziko. U veľkých spoločností je to naopak.Čím je spoločnosť menšia, tým väčší je potenciálny rast a tým väčšie riziko. U veľkých spoločností je to naopak.

Toto je základný dôkaz toho, že vyššie beta akcie majú v priemere vyššie výnosy ako nízke beta akcie.

6. Beta (volatilita)

Beta je indikátor štandardnej odchýlky alebo volatility akcie. Je to trochu ťažké vypočítať, ale poskytuje sa to na mnohých webových stránkach. Výpočet zahŕňa zohľadnenie štandardných odchýlok mesačných výnosov konkrétnej akcie spolu s mesačnými výnosmi S&P 500 za päť rokov v rovnakom časovom horizonte a vloženie týchto dvoch štandardných odchýlok osobitne do celkového vzorca odchýlky a vydelenie odchýlkou populácie.

Používanie verzie beta je oveľa menej komplikované ako jej výpočet. Ak má akcia beta 1,0, pohybuje sa v zhode s trhom. To znamená, že ak index S&P 500 stúpne o 1% za deň, zásoby by mali stúpnuť o 1% za deň. Opak je pravdou, ak trh klesá. Ak je beta verzia 2.0 a trh sa zvýši o 3%, potom zásoby obvykle stúpnu o 6%. Znie to skvele, kým trh neklesne o 3% a akcie neklesnú o 6%. Ak je beta negatívna, pohybuje sa opačne alebo opačne ako trh. Len veľmi málo akcií má negatívne beta.

Veľké spoločnosti s modrým čipom budú mať zvyčajne najnižšie hodnoty beta. Microsoft je zvyčajne okolo 0,9 alebo 1,0 a pohybuje sa na trhu. Pfizer je zvyčajne 0,8 beta; čo znamená, že ak trh stúpne o 1%, zvýši sa iba o 0,8%. Kasína majú zvyčajne najvyššie bety. Las Vegas Sands je momentálne 4,7. Beta je skutočne dvojsečný meč. Teoreticky by investor mohol dosiahnuť najrýchlejšie a najvýznamnejšie zisky s vysokou akciou beta, ale najviac by mohol stratiť, ak by trh nedosahoval dobré výsledky. Ak radi sledujete, ako sa vaše peniaze zo dňa na deň pohybujú ako šialené, odporučil by som vysokú betu. Ak chcete hrať bezpečne a šetriť svoje peniaze, odporučil by som vyhľadať nízku beta verziu s nízkou volatilitou.

7. Dividendy

Dividendy sú hotovosť vyplácaná na akciu spoločnosťami ako odmena ich akcionárom za to, že držia svoje akcie. Sú porovnateľné s kupónmi na dlhopisy, ibaže nie sú také vysoké. Pri investovaní do spoločnosti skontrolujte, či v súčasnosti vyplácajú dividendy. Ak má spoločnosť peniaze na rozdávanie, zvyčajne sa im darí. Spoločnosti, ktoré vyplácajú najvyššie dividendy, majú často stabilný rast.

To nám ukazuje, že súčasná cena INTC je 22,82 dolárov a existuje 2 918 ľudí (Open Int.), Ktorí veria, že dosiahne 30 dolárov, a iba 770 ľudí, ktorí si myslia, že to nezlomí 30 dolárov. To nám dáva peknú predstavu o budúcich cenových očakávaniach.

8. Otvorený záujem o opčné reťazce

Mnoho akcií ponúka v budúcnosti opčné zmluvy na nákup a predaj. Investor nemusí chápať možnosti, ako využiť tento tip. Pri výskume akcií na finančných webových stránkach existuje zvyčajne odkaz na opčné reťazce. Toto sú jednoducho možnosti dostupné pre sklad.

Často sú uvedené v škatuľkách v tvare „T“ s nákupnými opciami (vpravo na nákup akcií) vľavo a opciami na predaj (vpravo na predaj akcií) vpravo. Štrajkové ceny sú uvedené v strede „T“. Tieto ceny poskytujú rozsah, v ktorom sa očakáva pohyb akcií. Strana vyzývajúca aj zapojená strana má otvorené stĺpce záujmov; toto je kľúč. Ľudia v stĺpci otvoreného záujmu vľavo sú býčí; myslia si, že cena akcií stúpa. Ľudia v stĺpci napravo sú medvedí; myslia si, že cena klesá. Pre každú očakávanú cenu je otvorený úrok iný.

Hľadajte akcie, ktoré majú väčší otvorený záujem na strane call ako na strane put. To ukazuje, že viac ľudí chce v budúcnosti akcie kúpiť, ako predať. Pri kúpe akcií stojí za to získať druhý názor, alebo v tomto prípade tisíce názorov.

9. Zasvätená činnosť

Všímajte si, čo sa deje vo vnútri samotnej spoločnosti. Ak generálny riaditeľ vyhodil iba 50 000 akcií, môže byť čas vystúpiť. Zasvätení poznajú spoločnosť lepšie ako ktorýkoľvek analytik. Ak sa počet akcií zakúpených jednotlivcami v spoločnosti zvyšuje, môže to byť vhodný čas na nákup.

Ak vaše akcie tvoria titulnú stránku Wall Street Journal, čakajú vás veľké zisky alebo veľké problémy!

Neon Tommy

10. Správy / Popularita

Novinky ovplyvňujú očakávania a rozhodnutia investujúcej verejnosti a očakávania určujú ceny akcií. Populárne pôvabné akcie, ako napríklad Yahoo alebo Apple, sú neustále v správach a ceny sú niekedy nafúknuté hype tlače. Skúste si vybrať akcie, ktoré sa nestanú obeťou publicity v novinách a titulkov televízie, a plavba bude oveľa plynulejšia.