Obsah:
- Akciové fondy
- Dlhopisové fondy
- TABUĽKA 3: Porovnanie istiny 10 000 dolárov, ako keby bola investovaná do troch dlhopisovo rozdielnych dlhopisových fondov Vanguard, počas obdobia desiatich rokov
„Kde sakra--? Vedel som, že som mal odbočiť doľava v Albuquerque…“ (Úvery na fotografiu sa nachádzajú na konci tohto článku)
V časti I sme hovorili o tom, ako sú podielové fondy (v podstate) veľká skupina peňazí vytvorená z príspevkov mnohých a mnohých investorov, ako ste vy a ja.
„Ale, gróf!“ sa pýtate: „Kto rozhoduje, kam všetky tieto peniaze investuje ??“
O spôsobe investovania peňazí do fondu rozhodujú správcovia podielových fondov. Týmto spôsobom ľudia, ktorí sa chcú podeliť o historické výnosy, ktoré má trh s akciami, ale nechcú sa brodiť po krk toho, prečo a ako fungujú operácie na Wall Street (technická analýza akcií, trendy na trhu, úroky a miera inflácie)., ach jaj!) - môže využiť znalosti profesionálnych finančníkov, ktorých úlohou je zarábať peniaze svojich investorov. V zásade platí, že akonáhle človek investuje istinu do podielového fondu, všetku tvrdú prácu súvisiacu s dosahovaním výnosov z tohto kapitálu (prostredníctvom nákupu a predaja rôznych finančných cenných papierov, ako sú akcie a obligácie) zaobchádza niekto iný! Dovoľte mi chvíľu objasniť, aby ste si vo svojej mysli nezačali vytvárať obraz autokratických správcov fondov,ktorí majú absolútnu moc nad tým, ako sa investujú vaše ťažko zarobené peniaze:
Pri nákupe a predaji cenných papierov musia manažéri dodržiavať konkrétne pokyny, ktoré vo veľkej miere závisia od trhovej stratégie fondu. Investori ako takí sú schopní udržať si mieru kontroly nad tým, ako sa investujú ich peniaze,
nákupom podielov v podielových fondoch, ktoré zodpovedajú ich investičným štýlom, tolerancii rizika a finančným cieľom (viac o stanovení investičného plánu, ktorý je vhodný pre v časti IV. ).
Aké sú však rôzne druhy fondov?
Na rozdiel od Henricha VIII, správcovia podielových fondov nie sú despoti! Na konci dňa sa manažéri zodpovedajú akcionárom.
Podielové fondy sa dajú všeobecne klasifikovať do jednej zo štyroch kategórií:
- Akciové fondy
- Dlhopisové fondy
- Hybridné fondy
- Fondy peňažného trhu
Zatiaľ čo niektoré fondy budú kombinovať svoje primárne špecializácie - podľa celkovej investičnej stratégie podrobne uvedenej v prospekte fondu (informačný balík poskytnutý materskými spoločnosťami, ktorý popisuje všetko, čo ste chceli vedieť o konkrétnom podielovom fonde) - tieto klasifikácie vám poskytnú základná predstava o tom, aké druhy fondov sú k dispozícii. V rámci materských zoskupení akciových a dlhopisových fondov existujú aj podkategórie, ktoré uvediem podrobnejšie nižšie. Hybridné fondy vo všeobecnosti kombinujú črty dvoch alebo viacerých rôznych druhov fondov (zvyčajne akciových a dlhopisových), ale ak rozumiete akciovým a dlhopisovým fondom, môžete koncept hybridov ľahko pochopiť. Fondy peňažného trhu, diskutované naposledy, sú najpriamočiarejšie.
Akciové fondy
Podielové fondy, ktoré investujú kapitál do spoločností tvoriacich burzu, sa (pohodlne) nazývajú akciové fondy. To znamená, že všetky peniaze, ktoré investori zhromaždili do fondu tohto typu, sa budú investovať do akcií - od akejkoľvek spoločnosti, o ktorej si správca (manažéri) fondu myslia, že prinesie investorom najlepšiu návratnosť - v rámci trhových sektorov, ktoré fond sa špecializuje na. (tj. Ak sa
fond zameriava na veľké spoločnosti so sídlom v USA, potom sa jeho správca bude snažiť získať akcie od ktorejkoľvek spoločnosti, ktorá spĺňa dané geografické obmedzenie, o ktorej si myslí, že je pripravená dobre. fond sa zameriava na zahraničné spoločnosti, potom väčšina - ak nie všetky - zásoby akcií fondu budú mať spoločnosti so sídlom v krajinách mimo USA)
Okrem toho akciové - niekedy nazývané akciové - fondy možno rozdeliť do podkategórií rastových alebo hodnotových fondov. Rastové fondy pozostávajú z akcií spoločností s vysokou cenou akcií v pomere k ich aktívam, a preto sa považujú za volatilnejšie. Na druhej strane hodnotové fondy pozostávajú z akcií, ktoré sú lacno ocenené v porovnaní s aktívami spoločnosti, a očakáva sa od nich, že budú mať menšiu volatilitu. Rastové fondy sú v podstate rizikovejšie, ale majú vyšší potenciál návratnosti a hodnotové fondy sú bezpečnejšie, ale je u nich menšia pravdepodobnosť rýchleho dosiahnutia ziskov, ktoré rastové fondy majú v úmysle dosiahnuť (za priaznivých trhových podmienok).
Zvyčajne je dobré rozložiť držbu akciových podielových fondov do niekoľkých fondov, ktoré sa zameriavajú na rôzne trhové sektory. Napríklad, ak rozdelíte peniaze, ktoré ste vyčlenili na investovanie do akciových fondov, na štvrtiny, potom jedna štvrtina peňazí môže ísť do fondu zameraného na malé americké spoločnosti. Ďalšia štvrtina bude použitá na nákup fondu, ktorý sa špecializuje na stredne veľké USA
spoločnosti. Ďalšia štvrtina sa dostane do fondu, ktorý investuje do veľkých amerických spoločností, a posledná štvrtina sa dostane do fondu, ktorý investuje medzinárodne. Týmto spôsobom je možné vaše portfólio akciových podielových fondov primerane diverzifikovať na celom trhu a súčasne vás umiestniť do výnosov, ktoré boli historicky pozorované na celkovom trhu s akciami (asi 10% ročne, pamätáte?). Ste chránení iba vtedy, ak jeden alebo viac sektorov nekvalitne funguje na zostupnom trhu.
Prípadne môžete investovať sedemdesiatpäť percent kapitálu, ktorý ste vyčlenili na akciové cenné papiere, do podielového fondu, ktorý sleduje celkový trh v USA - napríklad Vanguard's Total Stock Market Index (symbol tickeru: VTSMX ) - a dvadsaťpäť percent do medzinárodný fond, napríklad Oakmark International Oakmark International I ( OAKIX) , a vo svojom portfóliu dosiahnete porovnateľnú úroveň diverzifikácie ako v predchádzajúcom príklade. Nič vám tiež nebráni v tom, aby ste investovali tri štvrtiny svojho investičného kapitálu na medzinárodnej úrovni a jednu štvrtinu na domácom trhu! Nie sú stanovené nijaké kamenné pravidlá pre diverzifikáciu portfólia akciových podielových fondov, aj keď je dobrým zvykom investovať tak osobitne
kúsky vášho investičného koláča sa spoja a vytvoria úplný obraz o celom trhu.
(Zoznam veľmi rešpektovaných podielových fondov usporiadaných podľa rodiny a kategorizácie trhu nájdete v časti VII .)
Pri výbere finančných prostriedkov, do ktorých sa má investovať, sú v každom prípade dôležité celkové operačné náklady fondu, ktoré sú podrobne opísané v časti III . Zatiaľ vedzte, že rôzne akciové fondy, ktoré majú najnižšie výdavky, sú známe ako indexové fondy . Indexové fondy, ako napríklad slávny indexový fond S&P 500 spoločnosti Vanguard (symbol ticku : VFINX ), zvyčajne prekonávajú okolo sedemdesiatpäť percent svojich bratov, ktorí sú aktívne obchodovaní v „neindexovom fonde“. Keď ste konečne pripravení začať nakupovať podielové fondy (dúfajme, že po prečítaní tohto tutoriálu), dôrazne sa odporúča kúpiť si fondy indexovej odrody.
Dlhopisové fondy
Pre ultrakonzervatívnych investorov ( * Yawn! * ) Sa niektoré dlhopisové fondy zvyčajne považujú za bezpečnejšiu alternatívu k akciovým fondom. Nevýhodou je, že najspoľahlivejšie dlhopisové fondy nezarábajú tak blízko výnosov, ako akciové fondy! Existuje však niečo, čo by sa dalo povedať o kúsku mysle a ak ste ochotní obetovať zarábanie väčších výnosov zo svojich investícií, aby ste sa vyhli dramatickým výkyvom, o ktorých je známe, že akciový trh každú chvíľu zažíva, potom možno budete chcieť vložiť viac svojich podielov do niektorých solídnych konzervatívnych dlhopisových fondov (pozrite si oddiel IV., kde sa dozviete jednoduchý vzorec na výpočet odporúčanej alokácie investícií na základe tolerancie voči veku a riziku).
Dlhopisové fondy možno rozdeliť do troch všeobecných kategórií: krátkodobé ; i ntermediate-termín ; dlhodobé . Krátkodobé dlhopisové fondy sú najmenej volatilné a všeobecne sa považujú za „najbezpečnejšie“. Tieto konzervatívne krátkodobé dlhopisové fondy samozrejme dosahujú najmenšie výnosy. Dlhodobé dlhopisové fondy sú na druhom konci spektra a sú zďaleka najrizikovejšími členmi rodiny dlhopisových fondov. Tieto fondy viac využívajú potenciálne výnosy z dôvodu tohto zvýšeného rizika. Strednodobé dlhopisové fondy, ako ste už pravdepodobne odvodili, spadajú medzi tieto dva extrémy.
Investície do dlhopisových fondov sa môžu v zhone skomplikovať. Najskôr sa musíte rozhodnúť investovať do fondov, ktoré platia vyššie - ale zdaniteľné - výnosy, alebo do fondov bez dane, ktoré platia nižšie výnosy. Okrem toho je známe, že divízia predaja a marketingu niektorých bezohľadných fondov skresľuje výkazy zisku, aby sa fond pre potenciálnych investorov zdal atraktívnejší. To sa deje tak, že sa
kapitál ponorí do rizikových spoločností, „dočasne“ sa upustí od pomeru výdavkov, nafúknu sa výnosy vložením istín (suma, ktorú ste pôvodne investovali) späť akcionárom na úkor dlhodobých výnosov, ako aj množstva ďalších zavádzajúcich praktík..
Pre začínajúceho investora je nanajvýš dôležité, aby jednal iba s najuznávanejšími poskytovateľmi dlhopisových fondov, aby sa predišlo trikom a nástrahám, ktoré používajú neetickí finančníci. Ďalej nezáleží na tom, či investujete do dlhopisových fondov so zdaniteľnými výnosmi, ak investujete prostredníctvom dôchodkového účtu! ( V kapitole V vysvetľujem výhody investovania prostredníctvom dôchodkových účtov chránených daňou.) Nasledujúca tabuľka 3
poskytuje informácie o priemerných čistých výnosoch pre počiatočnú istinu 10 000 dolárov, akoby boli investované do troch dlhopisovo rozdielnych dlhopisových fondov od roku 2003 - 2013. Prostriedky Vanguard, ktoré boli použité pre túto tabuľku, uvidíte opäť v časti VII , keď uvediem niekoľko vysoko rešpektovaných podielových fondov, ktoré by ste mali zvážiť, keď budete pripravení investovať.