Hedge obchodovanie s krytými call opciami

Hedge obchodovanie

Hedge trading je spôsob vyváženia rizika, že sa cena akcie bude vyvíjať nepriaznivým smerom. Bežnou metódou obchodovania s opciami je nákup niekoľkých akcií a uskutočnenie krátkych hovorov s použitím podkladových akcií ako kolaterálu.

Hľadáte akcie

Keď hľadám akcie na predaj výziev, hľadám akcie, o ktorých si myslím, že budú ploché alebo budú mať pomalý zisk. Predávam ich kryté, takže už vlastním základné zásoby, na ktoré budem predávať hovory. To mi pomáha chrániť sa pred nákupom zásob. Ak existuje medzera smerom nahor, nechcem, aby som musel plniť zmluvu, nemusím kupovať zásoby.

GE je v súčasnosti na tento účel vynikajúcou akciou, pretože s najväčšou pravdepodobnosťou bude ešte chvíľu pokračovať smerom nadol a ja môžem pokračovať v predaji kúpnych opcií a dosiahnutí prémiového príjmu, zatiaľ čo budem čakať, až sa jej pôvodná sláva podarí.

Moja celková stratégia je nakupovať akcie, ktoré stagnujú alebo pomaly rastú, a predávať hovory, o ktorých si myslím, že po vypršaní budú iba peniaze. Chcem, aby sa tieto akcie trochu blížili k realizačnej cene.

Jednou z dôležitých súčastí toho, ktorú som ešte nevidel, je, že si chcete dovoliť aspoň pár stoviek. U väčšiny akcií hľadám minimálne 500 akcií. To vyrovná zvýšené náklady, ak opcia vyprší v peniazoch a ste pridelení. TD Ameritrade má $ 19,99 za úlohy a vykonávanie zmlúv. Hľadám tiež možnosti, ktorých platnosť končí každý týždeň; to znamená, že sa s nimi obchoduje oveľa viac a majú vysoký objem.

GE: Príklad

V čase písania tohto článku (16/11/2018) sa GE prepadla na 8,02 USD a počas dňa sa trochu obchodovala vo vysokom rozmedzí 7 USD. Osobne som si myslel, že je vhodný čas skočiť, aj keď niektorí analytici predpovedajú minimum 5,00 dolárov. Rozhodol som sa, že môj vstupný bod bude 8,155 dolárov za 200 akcií. Generálny riaditeľ Larry Culp podniká kroky a konsoliduje a robí kroky na zlepšenie GE s časom. Ak bude o pár rokov pokračovať zlepšovanie, mohol by som vidieť, že GE opäť stúpa na 20 dolárov. Ďalej uvádzame niekoľko grafov využívajúcich Ichimoku's Cloud.

Ak sa pozriete na mraky, všimnete si, že sú väčšinou dosť tenké, to nie je jediné, čo hľadáte, ale indikátor.

Zníženie o 19 dolárov na akcii GE

Ako môžete vidieť na grafe, s akciami klesám o 19.00 dolárov na akciách GE. Ako to pomôžem vyrovnať, bolo to, že som predal dva krátke hovory spoločnosti GE s realizačnou cenou 8,50 dolárov a ponukou 10 ¢. Platnosť týchto opcií vypršala z peňazí a zo zaistenia tohto obchodu som zarobil 20,00 dolárov. V súčasnosti mám nerealizovaný zisk 1,00 USD medzi podkladovou cenou GE a prémiou, ktorú som vybral z dvoch predaných opcií za peniaze.

Budem v tom pokračovať, pretože akcia sa môže veľmi dobre znížiť na 5,00 USD, kým nebude všetko povedané a hotové. A chcem chrániť akýkoľvek potenciál zisku, ktorý môžem mať, ale z dlhodobého hľadiska vidím GE ako skvelú kúpu.

Pri pohľade na opčný reťazec

Jedna opatrnosť pre každého obchodníka je, aby nedošlo k nadmernému obchodovaniu. Jedinou zárukou nadmerného obchodovania je, že zaplatíte viac za transakčné poplatky. Provízia a poplatky sú prekliatím všetkých obchodníkov, takže ich čo najviac obmedzte a kontrolujte, aby ste pomohli svojmu výsledku.

Ak sa pozriete na vyššie uvedený reťazec možností, zamerám sa na nasledujúcich pár týždňov na 8,50 USD. Každý týždeň je to niečo, čo kontrolujem a rozhodujem o tom, na akú realizačnú cenu sa chcem zamerať. Nemyslím si, že GE zasiahne minimálne 8,50 dolárov najmenej niekoľko týždňov, pretože sa v poslednej dobe obchoduje medzi 7,80 až 8,20 dolárov.

Pre dátum vypršania platnosti 23/11/2018 je dopyt 9 ¢. 30. 11. 2018 je realizačná cena 8,50 USD 23 ¢. Toto je lepšia kúpa, pretože 23. novembra je to viac ako dvojnásobok požadovanej ceny. Krátky hovor na 7. 12. 2018 je 30 ¢, čo je v priebehu 23. dňa viac ako 300%. K tomuto dátumu platnosti nebudem predávať, pretože za ďalších pár dolárov nechcem byť držiteľom tohto záväzku tri týždne. Predám dve opcie k 30.11.2018 za 23 ¢ za realizačnú cenu 8,50 dolárov.

Rozdelenie možnosti

Prirážka za predaj týchto dvoch opcií na hovory bude 46,00 dolárov. Ak opcia z peňazí vyprší, je to celý zisk a ja sa rozhodnem pre ďalšiu krátku výzvu. Ak GE dosiahne 8,50 USD alebo viac, zostane mi 46,00 USD a musím predať svojich 200 akcií za 8,50 USD za akciu. Kúpil som svoje akcie za 1 623 dolárov a bolo to bez provízie.

Ak je spoločnosť GE v peniazoch po uplynutí doby platnosti, potom sa stane toto:

Zarábam 46 dolárov z prémie
Predám 200 akcií za 8,50 USD = 1 700 USD
Platím 19,99 dolárov, pretože som bol pridelený
Takže s opciami z minulého týždňa a z tohto týždňa by som mal zisk 113,01 USD

Teraz plánujem naďalej vyberať iba prémiu, ale chcem sa ubezpečiť, že rôzne poplatky, ktoré si sprostredkovatelia účtujú, ma neurobia negatívnym pre moje obchody.

Čo bude ďalej

Na tomto účte budem naďalej vyberať poistné a finančné prostriedky, kým nebudem mať dostatok peňazí na zakúpenie krátkeho puta, ak je priradené. Nájdem akciu, ktorá spĺňa moje kritériá, a potom urobím krátke vyjadrenie. Ak je put put-to-the-money, potom dokončím na ďalší týždeň a ponechám si prémiu, a ak short put je in-the-money, potom som kúpil svoje akcie so zľavou.

Potom budem s touto akciou uskutočňovať krátke hovory, ako to robím v spoločnosti GE. Ak ma pridelia, zarobím si peniaze a ak nebudem mať peniaze, vyberám poistné. Toto je dosť bezpečná metóda zaistenia mojich akcií a do šiestich mesiacov by som z tohto účtu mal zarobiť niekoľko stoviek dolárov týždenne.

Byť opatrný

Investori by mali byť opatrní pri všetkých odporúčaniach týkajúcich sa akcií a mali by brať do úvahy zdroj akýchkoľvek rád ohľadom výberu akcií. Analýza alebo názor na faktor môžu ovplyvňovať rôzne faktory, okrem iného vrátane osobného alebo firemného vlastníctva.

Všetkým investorom sa odporúča, aby si pred rozhodnutím o kúpe vykonali vlastný nezávislý prieskum jednotlivých akcií. Investorom sa navyše odporúča, že minulá výkonnosť akcií nie je zárukou budúceho zhodnotenia ceny.