Ako získať dividendy v hotovosti vyplatené s akciami alebo bez akcií

Ťažko sa tomu verí, že? Ako môže človek dostať vyplatené dividendy v hotovosti, ak nevlastní akcie?

Áno, dá sa to a v skutočnosti to robia tisíce ľudí vo finančnom svete. V tomto článku sa dozviete, ako sa postupuje.

Najjednoduchší spôsob, ako získať dividendy v hotovosti, je samozrejme dostať sa do akcií, ktoré vyplácajú dividendy pravidelne, napríklad štvrťročne, polročne alebo ročne. Ale tieto výplaty dividend sú malé a pokiaľ nemáte do týchto akcií investovaných milióny dolárov, ťažko z nich môžete žiť.

Budem hovoriť o tom, ako generovať pravidelné a vyššie platby v hotovosti od spoločností, ktoré majú alebo nemajú vlastníctvo akcií v týchto spoločnostiach.

Ako?

Predajom call a put opcií na akcie, ak vlastníte akcie, alebo hotovosť, ak nevlastníte akcie.

Peňažné prostriedky získané z predaja opcií sú ako príjem dividend od týchto spoločností tak často, ako chcete. Diktujete čas, kedy chcete byť zaplatený. Krátkodobejšie opcie platia menšie sumy, zatiaľ čo tie dlhodobejšie ponúkajú väčšie výplaty.

Môžete predať opcie spoločnostiam, ktoré už vyplácajú pravidelné dividendy, alebo spoločnostiam, ktoré dividendy nikdy nevyplácajú vôbec. Predajom opcií na akcie nie je dôležité, či podkladové akcie vyplácajú alebo nevyplácajú dividendy.

Pre tých, ktorí sa vo veľkej miere spoliehajú na dividendy ako zdroj dodatočného alebo hlavného príjmu, predaj opcií za akcie, ktoré už vlastnia, s najväčšou pravdepodobnosťou podstatne zvýši ich príjem.

Takto to funguje, keď vlastníte akcie

Obchodný systém generovania hotovosti z vlastnených akcií je vo svete investovania do akcií dobre známy ako krytý predaj call opcií. Jedná sa o obchodnú techniku predaja opcií na kúpu oproti vlastneným akciám.

Povedzme, že vlastníte akcie v niektorých známych spoločnostiach, ktoré vyplácajú dividendy, ako sú Bank of America (BAC), Microsoft (MSFT) alebo AT&T (T). Keďže tento článok je napísaný v júni, jeho cena je v súčasnosti 30 USD. Za posledné štyri štvrťroky vyplatila dividendy vo výške 0,12 USD na akciu za štvrťrok alebo spolu 0,48 USD za obdobie dvanástich mesiacov.

Za predpokladu, že investor dnes kúpil BAC za súčasnú cenu akcií 30 dolárov s očakávaním zisku určitých dividend zo svojej investície. Ak cena akcií spoločnosti BAC zostala statická, bez toho, aby sa nasledujúcich niekoľko mesiacov pohybovala smerom nahor alebo nadol, investorovi to neprekáža a je rád, že vypláca štvrťročnú dividendu vo výške 0,12 USD na akciu. Za jeden rok by dividendy dosiahli 0,48 USD, čo sa premietlo do návratnosti investícií v mizerných 1,6 percentách. Takmer rovnaká sadzba, ako keby ste dostali peniaze za parkovanie v peňažnom fonde CD. Nie je to všetko také skvelé, že?

Vyplatené hotovostné dividendy BAC; s opciami vs bez opcií

Poďme teraz preskúmať, čo môže predaj opcií urobiť, aby sa zvýšila návratnosť dividend pomocou systému predaja opcií s krytými opciami. Pri pohľade na opčné reťazce na BAC existuje veľa možností na predaj v rôznych mesiacoch expirácie. Kratšia expirácia ponúka nižšie prémie (ceny) ako dlhšia expirácia.

Júlové možnosti BAC vypršia asi za mesiac. Volebná opcia na júlový štrajk 31 má ponukovú cenu 0,43 USD a call z 28. júla na štrajk je 0,20 $. Výzva z 31. júla vám dáva návratnosť 1,4%, zatiaľ čo 32. júla s nižšou návratnosťou 0,7%. Toto sú mesačné výnosy, keď platnosť opcií vyprší tretí júlový piatok.

Ak pôjdeme do augustovej expirácie, poistné je oveľa lepšie. Augustová výzva štrajku 31 je na 0,65 USD a štrajk 32 na 0,35 USD s výnosmi 2,1% a 1,2%. Ide o výnosy za obdobie približne šesťdesiat dní.

Teraz sa pozrime na najhorší scenár, keď si zvolíte možnosť ísť 60 dní s 32 štrajkom namiesto 31 štrajkom. Za predpokladu, že sa cena akcií BAC udrží na priemernej úrovni okolo 30 a že predáte kúpne opcie každé dva mesiace (60-denná expirácia) okolo 0,35 USD, znamená to iba približne 8% ročne iba v hotovosti z opcií. Ak k tomu pripočítate 1,6% dividendy v hotovosti vyplatené počas toho istého 12-mesačného obdobia, získate celkovo 9,6% hotovostný výnos z akcií BAC. Nie je to oveľa lepšie ako len držať akcie a spoliehať sa na výnos z dividend v hotovosti vo výške 1,6%?

Najlepší scenár predaja 60-denných opcií na kúpnu cenu pri volacej realizačnej cene 31, ktorá je bližšie k cene akcií BAC na úrovni 30, by priniesol iba na opcie približne 13%. Pridajte 1,6% dividendový výnos a tým sa zvýši NI na 14,6%.

POZNÁMKA: Pri predaji nákupných opcií na akciu, ktorá je vo vlastníctve akcie, je čím bližšie realizačná cena (31) k súčasnej cene akcie (30), tým vyšší je výnos, ale vyššia šanca na uplatnenie akcie. Bezpečnejšou metódou proti možnému uplatneniu je predaj štrajkov, ktoré sú ďalej od súčasnej ceny akcií, napríklad štrajk 32.

Vyplatené hotovostné dividendy AT&T; s opciami vs bez opcií

Tu je ďalší príklad toho, ako predaj opcií na akciu, ktorú vlastníte, zvýši vaše výnosy z dividend v hotovosti.

Akcie spoločnosti AT&T (T) sú v súčasnosti kótované na 34 USD v júni. Platí štvrťročné dividendy v hotovosti vo výške 49–50 centov v priemere okolo 2,00 USD ročne za pekný výnos 5,8%, pri zohľadnení súčasnej ceny.

Call call opcia na 35. júla má cenovú prémiu 0,69 USD, zatiaľ čo štrajk 36 je na 0,41 USD s mesačným výnosom 2% a 1,2%. Aby sme boli bezpečnejší z potenciálneho cvičenia, ďalšie augustové štrajky 36 a 37 budú pre 0,69 a 0,47 a prinesú 60-denné výnosy približne 2% a 1,4%. Mojou osobnou voľbou by bolo ísť s call opciou z 37. augusta na 0,47 USD.

Anualizácia návratnosti hotovosti, 60-dňová opcia na približne 2,80 USD (0,47 každé 2 mesiace) plus pravidelné hotovostné dividendy vo výške 2,00 USD (0,50 za štvrťrok) nám poskytujú celkový ročný hotovostný príjem 4,80 USD.

To je 14% návratnosť súčasnej ceny spoločnosti AT&T na úrovni 34 USD oproti menšej návratnosti 5,8% bez predaja opcií.

Pozrime sa na spoločnosť Microsoft Corporation a pozrime sa, aké sú čísla. Pri písaní tohto článku v júni sa spoločnosť MSFT obchoduje za aktuálnu cenu 101 USD. Pretože sa mi páčia 60-dňové opcie, pretože som schopný zvoliť štrajky, ktoré sú ďalej od súčasnej ceny, pôjdem s nákupnou opciou z augusta 105 na 2,05, ktorá by, ak by bola anualizovaná, mohla byť niečo okolo 12,30 dolárov

Spoločnosť MSFT vypláca štvrťročné dividendy vo výške približne 0,42 na akciu, čo predstavuje celkovú sumu 1,68 USD ročne alebo výnos 1,6% pri súčasnej cene akcií 101 USD. Ročný príjem z kombinovaných opcií a dividend predstavuje približne 13,98 USD, čo predstavuje peknú kombinovanú sadzbu 13,8%. Opäť tu porovnávame 1,6% výnos z dividend samotných s 13,8% kombinovaným výnosom z dividend a opcií.

Vyššie uvedené zásoby samozrejme neostávajú vždy po celý rok na rovnakej cenovej úrovni. V reálnom živote zásoby neustále kolíšu, a preto vyššie uvedené teoretické porovnania nemusia vždy platiť.

Dobre, potom sa pozrime na skutočné anamnézy.

V januári 2015 sa akcie BAC obchodovali na úrovni približne 16,98 USD. Počas nasledujúcich dvoch rokov až do decembra 2016 akcie vyplatili hotovostné dividendy v celkovej výške 0,45 USD. Okrem toho počas tohto dvojročného obdobia akcie kolísali hore a dole a v decembri 2016 sa cena pohybovala okolo 22,10 USD.

Nová cena je o 5,12 USD vyššia ako pred dvoma rokmi a po pripočítaní dividend vo výške 0,45 USD akcie prinesú celkový výnos 5,57 USD, čo znamená výnos 33% oproti pôvodnej cene 16,98 USD z januára 2015.

Teraz sa pozrite na toto porovnanie. V rovnakom dvojročnom období života spoločnosti BAC mohol investor predávať call a put opcie, keď sa akcie pohybovali hore a dole. Celkové výnosy z predaja kúpnych a predajných opcií by boli spolu 4,75 USD. Ak k tomu pripočítame dividendy v hotovosti vo výške 0,45 USD a zhodnotenie ceny na 5,12 USD (od ceny akcií z decembra 2015), celkový zisk je 10,32 USD.

To je návratnosť 61% oproti pôvodnej cene z januára 2015 na úrovni 16,98 USD. Určite oveľa lepšia ako 33% návratnosť bez opcií.

Tu je ďalší príklad prípadu. Spoločnosť AT&T (T) sa v januári 2015 obchodovala na úrovni okolo 33,40 USD. V dvojročnom období do decembra 2016 vyplatila celkové hotovostné dividendy vo výške 3,86 USD. V decembri 2015 bola cena akcie na úrovni 42,53 USD, čo predstavuje čisté zhodnotenie ceny akcií na hodnote 9,13 USD. Pridaním dividend v hotovosti získal akcionár celkový zisk 12,99 USD za cenu z decembra 2016.

To je celková návratnosť o 39% oproti pôvodnej cene z januára 2015.

Investor, ktorý v januári tiež kúpil akcie spoločnosti AT&T, a predával call and put opcie nepretržite až do decembra 2016, dosiahol oveľa lepšiu návratnosť 52% vypočítanú nasledovne:

cenový zisk 9,13 USD + dividendy 3,86 USD + predaj opcií 4,50 USD = 17,49 USD. Celkový zisk predstavuje 52% pôvodnej investície vo výške 33,40 USD

Takto to funguje, keď nevlastníte akcie

Teraz sa dostávame k časti tohto článku, ktorá s najväčšou pravdepodobnosťou pritiahla mnohých čitateľov k tomuto dielu. Ako získať dividendy v hotovosti bez vlastníctva akcií.

Nie je tu žiadne tajomstvo. Hotovostné platby môžete prijímať z akcií, ktoré nevlastníte, a to jednoduchým uvedením systému obchodovania s opciami do obehu, ktorý sa označuje ako predaj opcií so zabezpečeným predajom opcií , nazývaný aj krytý predaj . Ak ste sledovali niektoré z mojich článkov, určite ste videli, že táto obchodná stratégia je uvedená v mnohých mojich článkoch.

Poďme na prácu s príkladom.

John Doe má na účte svojho makléra hotovosť 50 000 dolárov. Túto sumu chce investovať do niekoľkých akcií vyplácajúcich dividendy, aby vytvoril hotovostné príjmy z tohto nevyužitého hotovostného fondu.

Namiesto nákupu niekoľkých akcií, aby vytvoril svoje portfólio vyplácajúce dividendy, môže ako alternatívu použiť 50 000 dolárov na zabezpečenie alebo krytie predajných opcií na niekoľko akcií bez toho, aby skutočne kúpil nejaké akcie. Takto sa to deje.

Je to začiatkom mesiaca máj. John sa pozrie na International Paper Company (IP) a zistí, že jeho akcie sa momentálne obchodujú za cenu 52 dolárov. Opčné reťazce pre jún ukazujú, že môže predať predajné ceny z júna 50 a prémiu 0,84 USD vyprší za šesť týždňov, tretí júnový piatok.

Predáva 4 kontrakty (4 kontrakty = 400 akcií) z predajov z 50. júna, pričom na zabezpečenie kontraktov so 4 putmi použil 20 000 dolárov zo svojich hotovostných prostriedkov. Predaj generuje celkový prílev peňazí 336 dolárov (0,84 put prémie x 400 akcií).

Po použití 20 000 dolárov z Johnovho hotovostného fondu vo výške 50 000 dolárov sa ďalej pozrie na opčný reťazec Walmart Stores (WMT) a zistí, že cena z júna 82.5 je s prémiou 1,83 dolárov podľa jeho predstáv. Akcie WMT sú za cenu 84 dolárov, keď predá 2 kontrakty (ekvivalent 200 akcií) s opciou na opciu 82.5, čo pri tejto transakcii vygeneruje celkovo 366 dolárov. Tento obchod použil na zaistenie 2 put kontraktov 16 500 dolárov zo zostávajúcej hotovosti Johnovho zostatku.

Johnovi stále zostáva 13 500 dolárov z pôvodných 50 000 dolárov. Opäť realizuje ďalší predaj put opcií. Tentoraz si vyberie spoločnosť XYZ Corporation, ktorej jún 67 predstavuje prémiu 1,30 USD, keď cena akcií XYZ je 67,50 USD. Predáva 2 kontrakty, ktoré generujú 260 dolárov zabezpečených 13 400 dolármi jeho zostávajúceho pôvodného kapitálu.

Nižšie je uvedený súhrn s Johnovými príjmami a platbami v hotovosti.

Ako ukazuje tabuľka vyššie, John vygeneroval hotovosť z predaja opcií v celkovom objeme 962 dolárov. Platnosť opcií vyprší o 6 týždňov, potom môže znova písať alebo predávať nové opcie na ďalších 4 - 6 týždňov.

Príjem vo výške 962 dolárov, ktorý John vyprodukoval, predstavuje návratnosť 1,92% z jeho kapitálu 50 000 dolárov za šesťtýždňové obdobie. Ročne to znamená návratnosť okolo 16,6%.

Ak by vlastnil štyri akcie z vyššie uvedeného príkladu a každý štvrťrok by dostával dividendy v hotovosti, jeho celkové ročné dividendy z nich by predstavovali približne 1 000 - 2 000 dolárov. Bez predaja opcií je to približne 2-4% návratnosť jeho kapitálu 50 000 dolárov. Ďaleko od približne 16% návratnosti predaja putov bez vlastníctva akcií.

A čo je najlepšie, keďže John nezablokoval svoj kapitál tak, aby vlastnil akcie, jeho hotovosť zostala stále likvidná. John má prístup k svojim hotovostiam kedykoľvek po uplynutí platnosti každej možnosti. Alebo ak si želá získať prístup k svojim hotovostiam skôr, ako vyprší platnosť niektorej z opcií na akcie, môže pozíciu jednoducho zlikvidovať spätným odkúpením put opcie a uzavretím obchodu.

Nie ste oboznámení s možnosťami?

Potom, čo ste videli úžasné výhody, ktoré ponúkajú možnosti pri vytváraní lepších sadzieb pre vašu hotovosť, sa môžete naučiť možnosti. Existuje veľa kníh, webových stránok, blogov a článkov o téme možnosti cenných papierov.

Pre začínajúceho študenta volieb by som vrelo odporučil knihu „OptionsTrading: Sprievodca stratégiou pre začiatočníkov“. Táto kniha je dosť krátka na to, aby nováčikovi mohla začať pracovať vôbec okamžite. Jednou z dôležitých funkcií je časť o tom, ako sa vyhnúť chybám v podnikaní s opciami.

Ak ste dobre pochopili, ako fungujú možnosti, mali by ste prejsť na vyššiu úroveň s knihou „The Complete Guide to Option Selling“. Túto knihu som čítal viackrát pri hľadaní kníh a materiálov, aby som ich mohol odporučiť tým, ktorí sa chcú dozvedieť, ako funguje alternatívny predaj. Toto je jedna z najlepších kníh, s ktorými som sa kvôli jednoduchosti a úplnosti stretol.

Zrieknutie sa zodpovednosti

Všetky informácie týkajúce sa obchodovania s akciami a opciami vrátane príkladov využívajúcich skutočné údaje o cenných papieroch a cenách sú iba ilustračné a vzdelávacie a nemali by sa interpretovať ako úplné, presné alebo aktuálne. Spisovateľ nie je obchodníkom s cennými papiermi ani finančným poradcom a ako taký nepodporuje, neodporúča ani nepožaduje nákup alebo predaj cenných papierov. Podrobnejšie a aktuálne informácie získate od príslušného odborného poradcu.