Moderná história bankových výpomocí

Bankové výpomoci a banky zombie

Musíme si pamätať históriu záchrany banky

História záchrany bánk je smutná, pretože názorne ilustruje bežnú múdrosť Georga Santayanu, že „Tí, ktorí si nemôžu spomenúť na minulosť, sú odsúdení ju opakovať.“ Kedykoľvek hľadáte pozoruhodný príklad neúspechu z chýb, zdá sa, že história záchrany bánk je hlavným kandidátom kvôli trom opakujúcim sa udalostiam:

Banky robia podobné chyby, ktoré si vyžadujú záchranu.
Vláda USA, Federálny rezervný systém a Federálna korporácia pre poistenie vkladov (FDIC) pokračujú v záchrane previnených bánk.
Napriek mnohým perspektívam, ktoré často naznačujú, že mohlo dôjsť k trestnej činnosti, je trestné stíhanie veľmi zriedkavé.

Ďalej nájdete stručný prehľad modernej histórie záchrany bánk v USA - od roku 1970. Ako uvidíte, jedna z najaktuálnejších a najrelevantnejších kníh o tejto téme nesie príznačný názov „Najlepší spôsob, ako vylúpiť banku, je vlastniť“ Jeden. “

Moderná americká história bankových výpomocí - rok 1970 bol dôležitým rokom

Novodobá história bankových výpomocí sa začala bankrotom centrálnej železnice Penn v roku 1970. Hlavné body z obdobia od roku 1970 do súčasnosti sú zhrnuté nižšie.

1970

Banky, ktoré vydávali obchodné papiere pre Penn Central Railroad, boli zachránené radou Federálneho rezervného systému, keď v roku 1970 vyhlásil Penn Central bankrot.

1974

Korupcia a zlé obchodné praktiky prinútili FDIC prevziať Franklin National Bank. Niektorí z vedúcich pracovníkov banky boli nakoniec odsúdení.

1984

Národná banka kontinentálneho Illinois (v tom čase ôsma najväčšia banka v Spojených štátoch) spôsobila nadmerné straty v dôsledku energetických pôžičiek zakúpených od Penn Square Bank v Oklahome. Federálny rezervný systém a FDIC spojili úsilie o záchranu banky. BankAmerica nakoniec banku kúpila.

1989

Vyskytlo sa veľa neúspešných úspor a pôžičiek. Išlo o finančnú výpomoc daňových poplatníkov vo výške približne 200 miliárd dolárov prostredníctvom zákona o vymáhaní a vymáhaní reforiem finančných inštitúcií. Všeobecne S & L zlyhali vo veľkom počte, pretože riskovali nadmerné riziko a využívali zmeny v zákonoch týkajúcich sa finančných inštitúcií. Malo by to znieť dobre pre tých, ktorí sú nedávno vystavení bankám, ktoré sú vystavené nadmernému riziku a využívajú výhody znížených bankových obmedzení. Finančná kríza v roku 2008 mala svoj pôvod v roku 1989 a skôr. Najviditeľnejším manažérom S&L bol Charles Keating z spoločnosti Lincoln Savings and Loan. Nakoniec si odsedel necelých päť rokov väzenia.

2008

Bol to rok dokonalej finančnej búrky, ktorá strhla Bear Stearns, Fannie Mae, Freddie Mac a Citigroup. V januári 2009 bola Bank of America poskytnutá ďalšia pomoc. Zákon o núdzovej ekonomickej stabilizácii prijal Kongres v októbri 2008 (Program záchrany problémových aktív alebo TARP).

Opakujúca sa história

Na začiatku: hypotéky a žiadne peniaze dole

Pre väčšinu z nás boli hypotéky bežnou súčasťou celého nášho finančného života. Podľa väčšiny účtov bola „pacientova nula“ v prípade pôžičky na bývanie niekedy v 30. rokoch. Napriek tomu, čo si myslíte, banky neboli prvými poskytovateľmi hypoték. Poisťovne hľadali zdravé miesto na investovanie časti peňazí, ktoré má poisťovňa často po ruke, keď od svojich zákazníkov dostala poistné. Ako sa teraz hovorí o príbehu, poisťovacie odvetvie sa nezaujímalo o poskytovanie pôžičiek na nehnuteľnosť z dobrej stránky svojho srdca, ale skôr preto, že videli to, čo považovali za jedinečnú príležitosť na dosiahnutie značných ziskov, keď dlžníci nesplácali svoje pôžičky. Vzhľadom na to, že veľká hospodárska kríza bola hlavnou negatívnou ekonomickou silou, až kým druhá svetová vojna nevytvorila finančný stimul,poisťovacie spoločnosti si skutočne mysleli, že našli víťaznú investičnú stratégiu.

Pri prvých hypotékach nebolo neobvyklé, že dlžník bežne zložil „zálohu“ vo výške 80 a viac percent. Na dnešnom realitnom trhu by 80-percentná hypotéka mohla znamenať požičanie 80 percent z kúpnej ceny. Na začiatku financovania hypotékou však 80-percentná hypotéka znamenala, že majiteľ domu platil 80 percent z kúpnej ceny a požičal si 20 percent. Ak majiteľ domu nesplácal svoj úver na nehnuteľnosť a stratil nehnuteľnosť, prichádzal o významné postavenie vo vlastníctve vlastného imania.

Rýchlo dopredu do konca vojny chcela federálna vláda pomôcť vracajúcim sa veteránom rýchlo sa adaptovať na inú ekonomiku. Zákon o GI (zákon o opravných službách z roku 1944) bol zákon, ktorý pomáhal veteránom navštevovať vysoké školy alebo odborné školy, kupovať firmy, dostávať dávky v nezamestnanosti a kupovať dom s nízkonákladovou hypotékou, ktorá nevyžadovala zloženie zálohy.. To bol začiatok neznižovania peňazí na kúpu domu.

„Oficiálny“ zákon o GI naďalej poskytoval finančné výhody veteránom až do roku 1956. V nasledujúcich desaťročiach existovala ďalšia legislatíva, ktorá poskytovala podobnú pomoc, a tieto vládne programy sa stále zvyčajne označujú ako zákon o GI.

Vysvetlenie záchrany banky

Čo sú to bankové výpomoci? Tu je skvelé vysvetlenie.

Anketa - pre alebo proti?

Okrem bánk a bankárov nie sú záchranné programy pre spoločnosť dobré.

Žiadne zálohy na hypotekárne úvery v 21. storočí

Na začiatku 21. storočia mali banky nadmerný prísun pôžičiek a nedostatok spotrebiteľov na ich požičiavanie. Finančným riešením tejto neobvyklej dilemy zo strany bánk bolo vytvorenie nových štandardov úverov na bývanie, v rámci ktorých by si jednotlivci mohli ľahšie požičať viac peňazí a menej peňazí použiť na zloženie zálohy. V niektorých situáciách boli hypotekárne úvery k dispozícii dokonca za viac ako 100 percent kúpnej ceny, takže zmluvy o financovaní mohli pokryť náklady na uzavretie a ďalšie poplatky za pôžičku.

Banky sa na túto zlatú príležitosť museli určite pozerať tak, že jedným pohybom pera mohli zvýšiť svoj úrok z úroku z pôžičky o 10 až 25 percent jednoduchým požičaním ďalších peňazí na bezpečné investičné aktívum, ktoré sa každý rok zdalo byť hodnotnejšie.. Aj keby investori začínali bez vlastného imania (alebo so záporným vlastným imaním v prípade úverov, ktorých hodnota presahuje 100 percent hodnoty), dlžníci s vysokou mierou zadlženia by si rýchlo vytvorili svoje kapitálové vlastníctvo v krátkom čase.

Federálna vláda pomohla tejto tvorivej mentalite financovania ponúknutím záruky za časť alebo všetky pôžičky na nehnuteľnosti. Tento druh „poistnej zmluvy“ v pozadí zase pravdepodobne povzbudil hypotekárnych bankárov, aby sa neporiadne venovali svojim praktikám upisovania úverov. Banky a hypotekárne spoločnosti mali niekoľko rokov nárazovú úrodu nových a refinancovaných úverov na bývanie. Pre tých, ktorí dávali pozor, však v budúcnosti hrozili „suché roky“.

Medzitým však bol život dobrý. Čo sa môže pokaziť? Boli tu prominentní bankoví a ekonomickí odborníci, ktorí varovali, že banky sú na ceste pôžičiek, ktorá by mohla viesť k vážnym problémom. Najdôležitejšia z nich - Sheila Bair, šéfka Federálnej poisťovacej spoločnosti pre poistenie vkladov (FDIC).

Nanešťastie pre nás všetkých, Sheila Bair bola ignorovaná a v roku 2008 bola potrebná rozsiahla banková výpomoc, aby sa finančný systém udržal nad vodou. Mali byť banky zachránené financovaním daňových poplatníkov? Podľa Sheily Bairovej „banky mali byť pustené.“

Video s Williamom Blackom - autorom knihy „Najlepší spôsob, ako vylúpiť banku, je vlastniť ju“

Najlepší spôsob, ako vylúpiť banku, je vlastniť Jedna vyšla v roku 2005 a zameriava sa na kolaps a následnú výpomoc úspor a pôžičiek (asi 1989). Charles Keating bol jedným z mála trestne stíhaných bankárov a William Black spája body medzi Keatovými činmi a podnikovými finančnými podvodmi v období po roku 2000.

Mark Twain často hovoril o podnikaní a bankároch

Jeden príklad: „Bankár je človek, ktorý vám požičia svoj dáždnik, keď svieti slnko, ale chce ho späť, keď začne pršať.“ Iný príklad: „V živote muža sú dva krát, keď by nemal špekulovať: keď si to nemôže dovoliť a kedy môže.“ Aktualizovaná verzia druhého citátu môže znieť takto:

Existujú dva prípady, keď by banka nemala špekulovať: keď si to banka nemôže dovoliť a kedy môže.

Sú dnešné banky novými lúpežnými barónmi?

Viete, čo je (bol) „Lúpežný barón“? Pojem „zbojnícky barón“ existuje už najmenej dve storočia. Nedávno som ho nevidel používať, ale nemohol som si pomôcť okamžite myslieť na súčasné banky, keď som narazil na túto definíciu „Lúpežného baróna“: „Spája v sebe zmysel pre zločin („ lúpežník “) a nelegitímnu aristokraciu („ barón “). Tento výraz sa obvykle vzťahoval na podnikateľov, ktorí boli považovaní za ľudí, ktorí využívali pochybné praktiky na zhromažďovanie svojho majetku. Medzi ich„ pochybné praktiky “údajne patril predaj produktu za extrémne nízke ceny (a veľmi zlé platby za ich pracovníkov, aby (tak urobia), vykúpením konkurencie, ktorá nestíha, a keď už nebude konkurencia, zvýšia ceny vysoko nad pôvodnú úroveň. ““Táto perspektíva je v súlade s názorom Williama Blacka v Najlepším spôsobom, ako vykradnúť banku, je vlastniť ju .

Neil Barofsky diskutuje o prebiehajúcich bankových výpomociach - platili za to daňoví poplatníci?

Poučenie z histórie bankovníctva

Učíme sa z histórie? Čo sa banky dozvedeli?

Ďalším spôsobom, ako odpovedať na tieto otázky, je pozrieť sa na to, čo by sa stalo inak, ak by znovu došlo k prepuknutiu nedávnej bankovej krízy. V našej poslednej epizóde sa najväčšie banky výrazne zväčšili, takže „Too Big to Fail“ sa určite javí ako značné a skutočné riziko. Bankári pokračovali v stratových cestách od záchrany pokračovaním v riskantných investičných praktikách. Prečo?

Veľká časť problému spočíva v tom, že existuje obrovský rozdiel medzi tým, čo verejnosť (voliči a občania) chce a potrebuje, a tým, čo politici skutočne urobili. Pre mnohých v Kongrese je dôležitá iba tá „verejná“, ktorá im posiela veľké šeky, a bankové zriadenie ich šeky naďalej vypracúva. Banky sa teda očividne naučili tieto karty a šeky udržiavať.

Čo by sme mali urobiť? Tu je päť spôsobov, ako môžu jednotlivci robiť veci inak, poučením sa z histórie bankových záchranných opatrení a následnými strategickými opatreniami:



5 stratégií: Učenie sa z histórie záchrany banky
1. Menej obchodovania s bankami, ktoré spôsobovali bankové problémy
2. Znižovanie osobného a obchodného dlhu namiesto jeho zvyšovania
3. Vyhodenie banky zombie alebo banky s problémami
4. Vyhýbajte sa zlým bankám a hľadajte dobré banky
5. Vypracovanie pohotovostného plánu: Majte vždy plán B

Poučte sa z histórie záchrany bánk.

A teraz, vaše myšlienky na túto tému…

Tony Bonura z Tickfaw v Louisiane 24. novembra 2012:

Bol to zaujímavý a užitočný objektív. Z mojej návštevy som sa tu dozvedel niekoľko vecí.

TonyB

Stephen Bush (autor) z Ohia 8. novembra 2012:

@LabKittyDesign: Bez ohľadu na to, či existujú ďalšie záchranné opatrenia, obrovské riziká, ktoré banky berú, sa musia zastaviť skôr, ako sa problém vyrieši. Podľa môjho názoru súčasné bankové riziká nebudú uspokojivo vyriešené, kým nebudú uzákonené a vynútené prísne bankové obmedzenia (minimálne také silné ako zákon Glass-Steagall, ktorý bol zrušený v roku 1999).

LabKittyDesign 7. novembra 2012:

Máte nejaké zamyslenie nad knihou Jonathana Teppera „Endgame“? Zdá sa, že je toho názoru, že finančná výpomoc v roku 2008 bude posledná (ak ho čítame správne).