Tipy na výber kvalitných akcií produkujúcich dividendy

Tento článok ukončí všetky nejasnosti týkajúce sa výberu akcií produkujúcich dividendy.

Sophie Backes

Mnoho investorov sa domnieva, že najlepším spôsobom, ako dosiahnuť pozitívne dlhodobé výsledky za svoje peniaze, je investícia do dividendových akcií. Nie všetky akcie, ktoré vyplácajú dividendy, však nie sú dobrou investíciou, pretože mnohé z týchto akcií sú mimoriadne volatilné. Aj keď investor môže niekoľko rokov vidieť značné dividendy, utrpí aj v prípade, že podnik bude mať slabé výsledky a jeho cena akcií padne. Z tohto dôvodu je dôležité nájsť správnu rovnováhu medzi stabilitou ceny akcií a výplatami dividend.

Čo je dividenda?

Čo je dividenda? Dividendy sú spôsob, ako spoločnosti môžu rozdeliť svoje príjmy z konkrétneho štvrťroka svojim akcionárom. Tieto dividendy sa zvyčajne uvoľňujú vo forme hotovostných platieb, akcií alebo iného finančného majetku.

Väčšina spoločností s modrými čipmi vypláca každý štvrťrok miernu úroveň dividend. Namiesto toho, aby sa tieto spoločnosti pokúsili vyplatiť významné dividendy v jednom alebo dvoch štvrťrokoch, snažia sa dosiahnuť súlad s cenou akcií aj s výplatami dividend.

Prekvapivo, jednotlivci, ktorí sa neustále zaujímajú o finančné investovanie, nemusia počuť o výhodách dividend. Je to tak preto, lebo existujú aj iné typy investícií, ktoré sa zdajú byť vzrušujúcejšie a dobrodružnejšie, najmä počas býčích trhov.

Napríklad investori minú svoje peniaze na hot penny akcie v nádeji, že niekoľko z týchto spoločností výrazne porastie a prinesie im významnú návratnosť investícií. Okrem toho pre mladších investorov môže byť denné obchodovanie zaujímavejšie, pretože pri nákupe a predaji akcií je veľa vzrušenia, aby sa každý deň snažili dosiahnuť trvalý zisk. Dividendy sa v porovnaní môžu zdať dosť nudné a nezaujímavé.

Existuje však dôvod, že sa investori vracajú k dividendovým akciám hromadne, kedykoľvek sa trh na dlhšiu dobu otočí smerom nadol. Tieto akcie môžu mierne rásť, zatiaľ čo vyplácanie dividend nikoho zo dňa na deň nezbohatne, ale predstavuje skutočnú hodnotu pre ľudí, ktorí chcú v priebehu času zveľaďovať svoje peniaze. Riziko spojené s dividendovými akciami je navyše oveľa nižšie ako iné formy investícií, ktoré sme spomenuli v predchádzajúcom odseku.

Päť tipov na výber kvalitných akcií produkujúcich dividendy

1. Primeraný P / E a výplatný pomer
2. Dlhoročná tradícia stabilného vyplácania zvyšujúcej sa dividendy
3. Dividendoví aristokrati
4. Pozor na spoločnosti, ktoré preplácajú
5. Dôverujte základom

1. Primeraný P / E a výplatný pomer

Pomer cena / zisk alebo pomer P / E predstavuje spôsob, ako určiť, koľko sú investori ochotní zaplatiť za konkrétnu akciu v pomere k výnosom z tejto akcie. Určuje sa vydelením ceny akcie výnosom spoločnosti z akcie.

Napríklad spoločnosť, ktorá obchoduje za 18 dolárov na akciu s ročným ziskom na akciu 3 doláre, by mala pomer P / E 6. Toto je spôsob, ako investori vedia, koľko musia investovať do spoločnosti, aby dostali dolár zo zisku spoločnosti. V tomto prípade to znamená, že investori sú ochotní zaplatiť $ 3 za to, aby v ktoromkoľvek danom štvrťroku dostali $ 1 zo zisku spoločnosti.

Ak má spoločnosť veľmi vysoký pomer cien a výnosov, znamená to, že investori očakávajú v budúcnosti vysoké zisky. Ak je pomer P / E veľmi nízky, znamená to jednu z dvoch vecí. Buď je spoločnosť mimoriadne podhodnotená, alebo sa jej v porovnaní s minulými rokmi darí veľmi dobre.

Samotný pomer P / E nie je určujúcim spôsobom na pochopenie toho, či sa spoločnosti oplatí investovať. Je však možné pozerať sa na pomer P / E spoločnosti v priebehu niekoľkých rokov vo vzťahu k priemernému pomeru P / E v priemysle.

Ďalšou metrikou na meranie hodnoty spoločnosti pre investora je pomer výplaty. Toto sa počíta z dividend na akciu a ich vydelenia ziskom na akciu. Ak má spoločnosť zisk na akciu 1 dolár a jej dividendy na akciu sú 0,50 dolára, vyplácajú sa v 50-percentnom pomere.

Čo sa týka pomeru P / E aj výplatného pomeru, je dôležité ísť so spoločnosťami, ktoré majú stabilné hodnoty. Aj keď nechcete investovať do spoločností s trvale nízkym pomerom, je tiež dobré vyhnúť sa spoločnostiam, ktoré majú veľmi vysoký pomer P / E alebo výplaty. Platí to najmä pre výplatné pomery, pretože spoločnosti, ktoré vyplácajú viac ako 50 alebo 60 percent zo svojich výnosov na akciu dividendami, budú pravdepodobne vzhľadom na svoju cenu akcií mimoriadne volatilné.

2. Dlhá tradícia rovnomerného vyplácania zvyšujúcej sa dividendy

Pri výbere najlepších akcií na nákup na účely dividend vyhľadajte spoločnosti, ktoré v minulosti vyplácali dividendy. Investori sa v konečnom dôsledku nepokúšajú zdvojnásobiť svoje peniaze za päť alebo šesť rokov prostredníctvom dividend. Cieľom je dosiahnuť dlhodobé významné výnosy, čo znamená, že by ste mali hľadať spoločnosti, ktoré pravidelne vyplácajú dividendy desať, dvadsať alebo tridsať rokov po sebe. Sú to práve tieto spoločnosti, ktoré budú na ceste predstavovať najväčšiu hodnotu, a nie spoločnosti, ktoré majú okázalé výplatné pomery 80 alebo 90 percent za obdobie dvoch až troch rokov.

3. Dividendoví aristokrati

Najlepším spôsobom, ako zistiť, či spoločnosť vypláca dividendy konzistentne, je letmý pohľad do zoznamu dividendových aristokratov. Toto je označenie pre spoločnosti, ktoré vyplácajú čoraz vyššie dividendy najmenej 25 rokov po sebe. Tieto spoločnosti nielenže každoročne vyplácajú dividendy svojim investorom, ale časom postupne zvyšujú aj výplaty dividend. Na tomto zozname sa nachádzajú spoločnosti ako Coca-Cola, Lowe's, PepsiCo, Universal a McGraw-Hill.

Spoločnosti na zozname dividendových aristokratov nemusia každý štvrťrok po 25 rokov nevyhnutne vykazovať rastúce zisky. V skutočnosti mnoho z týchto spoločností za túto dobu prešlo zlými štvrťrokmi a zlými rokmi. Sú to však spoločnosti, ktoré sa dohodli na stabilnej dividendovej politike a tejto politiky sa držali každý jeden štvrťrok. Aj keď ich príjmy klesli o 20 alebo 30 percent, stále zvyšovali výplatu dividend svojim investorom.

Výška ročnej dividendy od spoločností na zozname dividendových aristokratov sa pohybuje od 0,5 do 4,5. Dividendový výnos sa pohybuje od 0,5 percenta do 6,5 percenta. Spoločnosť American States Water je spoločnosťou na „vrchole“ zoznamu, pretože vyplácajú zvyšujúce sa dividendy už 61 rokov po sebe.

4. Pozor na spoločnosti, ktoré preplácajú

U nových investorov existuje tendencia ocitnúť sa nadchnutí pre spoločnosti, ktoré za posledných pár rokov vyplácajú obrovské sumy dividend. Niektoré z týchto spoločností majú percentá dividendového výnosu extrémne vysoké. Je lákavé investovať do niektorej z týchto spoločností, ale je to veľká chyba, ak to myslíte so stabilným a dlhodobým investovaním vážne. Spoločnosti, ktoré majú vysoké dividendové výnosy, majú toto vysoké číslo iba preto, že ich cena akcií v príslušnom časovom období prudko poklesla. Ako už bolo spomenuté, je lepšie dôverovať spoločnostiam so stabilným dividendovým výnosom.

Podobne sú pre investorov nebezpečné spoločnosti, ktoré vyplácajú 70 až 90 percent svojho zisku na akciu z dividend. Tieto spoločnosti z krátkodobého hľadiska robia radosť investorom, ale vyplatenie toľkých z ich hotovostných tokov znamená, že nemôžu prežiť pár zlých štvrtí. Ak má spoločnosť ako Coca-Cola niekoľko zlých štvrtí, investori sa nemusia obávať. Naproti tomu spoločnosť s 90-percentným výplatným pomerom bude mať malý finančný priestor na prežitie v týchto zlom. Ich cena akcií sa zvýši a investor nakoniec stratí oveľa viac peňazí, ako získal z týchto vysokých výplat dividend.

5. Dôverujte základom

Globálna ekonomika je vždy v pohybe. Existujú obdobia udržania maxima, ale investori si musia uvedomiť, že hospodársky pokles je vždy za rohom. Ak nás finančná kríza v roku 2008 niečo naučila, je to skutočnosť, že všetky bubliny nakoniec prasknú.

Preto sa dlhodobým investorom odporúča, aby vložili svoje peniaze do základov. Dôverujte spoločnostiam, ktoré vyrábajú tovar, ktorý je pre väčšinu ľudí nevyhnutný. Napríklad spoločnosti zaoberajúce sa zdravotnou starostlivosťou, balenými potravinami a základnými komunálnymi službami sú vhodnejšie ako honosné technologické zásoby. Keď majú ľudia menej peňazí, kupujú si veci, ktoré potrebujú, nie veci, ktoré chcú.

Pravidlá výplaty dividend

Pri zvažovaní typu akcií, ktoré sa majú kúpiť za významné výnosy z dividend, je dôležité pochopiť, ako spoločnosti postupujú pri rozdeľovaní svojich výnosov prostredníctvom výplat dividend. Existujú štyri hlavné spôsoby vyplácania, ktoré spoločnosti používajú pri vyplácaní dividend.

1. Politika stabilnej dividendy: Toto je typ politiky, ktorý uvidíte od väčšiny spoločností s „modrou čipou“. Zameriavajú sa na produkciu stabilných výplat dividend, a to aj napriek výkonnosti v konkrétnom štvrťroku. Napríklad spoločnosť môže mať fantastický štvrťrok, ktorý prekonal očakávania, ale dividendy iba mierne zvýši, aby pokračovala v zamýšľanej trajektórii. Podobne obzvlášť zlý štvrťrok pre spoločnosť nespôsobí pokles vyplácania dividend.
2. Cieľový pomer výplat: Predstavenstvo spoločnosti si sadne a rozhodne o svojom ideálnom dlhodobom pomere dividend k výnosom. V priebehu nasledujúcich desiatich až dvadsiatich rokov sa bude spoločnosť usilovať o dosiahnutie tohto pomeru dividend k výnosom každý rok. Tento pomer môže vyústiť do stabilných výplat dividend od veľkých spoločností, ale môže viesť k nekonzistencii, ak sa spoločnosť v nasledujúcich rokoch bude pohybovať medzi dobrými a zlými príjmami.
3. Konštantný pomer výplat: Spoločnosť sa rozhodne, že ich výplaty dividend budú vždy predstavovať určité percento zo zisku. Vďaka tejto politike môže spoločnosť vyplácať značné dividendy, ak majú vynikajúci štvrťrok, ale tiež nemôže vyplatiť nič, ak má zlý štvrťrok.
4. Model zvyškovej dividendy: Spoločnosti budú mať hotovostné toky za konkrétny štvrťrok a stanovia si ako prioritu splnenie všetkých povinností týkajúcich sa kapitálových výdavkov. Ak zostanú peniaze, vyplácajú sa vo forme dividend. Tento model môže v určitých rokoch viesť k významným dividendám, ale spoločnosti, ktoré tento model používajú, sú tiež veľmi nekonzistentné. Pretože tieto spoločnosti vyplácajú všetok zvyšný hotovostný tok investorom v podobe dividend, nie sú schopné odolať niekoľkým zlým štvrťrokom s rovnakou stabilitou ako modrá spoločnosť.

Dividendy a zložený úrok

Aj keď všetci dobre poznáme koncepty zloženého úroku a toho, ako môžu viesť k exponenciálnym finančným ziskom, len málokto si uvedomuje, ako môže reinvestovanie peňazí z dividend viesť k podobným zloženým ziskom.

Investori, ktorí vložia väčšinu svojich peňazí do akcií, ktoré vyplácajú dividendy, môžu so svojimi peniazmi urobiť jednu z troch vecí. Môžu tieto peniaze použiť na nákup ďalších finančných nástrojov, napríklad dlhopisov alebo zlata. Tieto peniaze môžu vložiť na sporiaci účet za mizerné úrokové sadzby 1 percento ročne. Alebo môžu tieto peniaze preinvestovať do iných akcií, ktoré vyplácajú dividendy. Niektorí investori tieto investície dokonca zdvojnásobia a reinvestujú do tých istých spoločností, ktoré im vyplatili dividendy.

Ako príklad uvedieme, že investor vezme 1 000 dolárov a investuje do akcií spoločnosti, ktorá poskytuje 10-percentný ročný výnos prostredníctvom dividend a zvýšenia ceny akcií. Na konci roka má investor 1100 dolárov. Môžu si vziať tých 100 dolárov a vložiť ich na sporiaci účet, alebo môžu tieto peniaze znovu investovať do väčšieho množstva akcií.

Ak peniaze preinvestujú do rovnakých akcií, v druhom roku začnú s akciami 1100 dolárov. Ak je ročný výnos pre spoločnosť v druhom roku tiež 10 percent, investor končí s 1 210 dolármi. Investor získal ďalších 10 dolárov reinvestovaním svojich dividend do akcií spoločnosti.

Aj keď sú tieto zisky po dvoch alebo troch rokoch pomerne skromné, skutočne sa začnú zvyšovať po 10 alebo 20 rokoch. Napríklad, ak ten istý investor naďalej vidí 10-percentný ročný výnos spoločnosti po dobu 10 priamych rokov a reinvestuje peniaze z dividend do väčšieho množstva akcií, skončí na konci 10 rokov s 2 593,75 dolárov.

V príklade používame 10-percentný ročný výnos, pretože akcie vyplácajúce dividendy dosahovali v priemere okolo 11 percent ročných výnosov za posledných 75 rokov. Aj keď tieto výnosy znejú neuveriteľne, potenciálni investori si tiež musia pamätať, že reinvestovaním svojich dividendových peňazí spájajú všetok tento kapitál do akcií spoločností. Je veľmi dôležité pokúsiť sa o túto kombinovanú stratégiu iba s dôveryhodnými dividendovými akciami.

Príklad: Konsolidovaný Edison (Symbol: ED)

Na ilustráciu vyššie diskutovaných konceptov si vezmime príklad z energetickej spoločnosti Consolidated Edison, ktorá dodáva energiu do New Yorku a New Jersey. Spoločnosť existuje už viac ako storočie a za posledné štyri desaťročia vyplácala zvyšujúcu sa dividendu. S dividendovým výnosom 4,3 percenta a výplatným pomerom 75 percent táto akcia zapadá do profilu dobrého platiteľa dividend.

Zrieknutie sa zodpovednosti

Dodržiavaním týchto krokov si investori dajú najväčšiu šancu nájsť dlhodobý úspech vo svojom investičnom portfóliu. Je však potrebné pamätať na to, že vo finančnom svete neexistujú žiadne záruky. Dodržiavanie najlepších rád vám dá len väčšiu šancu uspieť vo svojich finančných cieľoch - neznamená to, že ste si istý, že uspejete. Pred vykonaním akýchkoľvek transakcií s akciami sa obráťte na svojho finančného poradcu alebo makléra.

Referencie

• Peters, Josh. The Ultimate Dividend Playbook: Income, Insight, and Independence for Today's Investo r. John Wiley & Sons, Inc. 2008.
• West, Doug. Nechajte svoje peniaze rásť pomocou dividend vyplácajúcich akcií . Revidované vydanie. Publikácie C&D. 2016.

© 2016 Doug West