Obchodné opcie: Americký obchod s opciami kvíz dva zo šiestich

Pochopenie základov lekcie dva

Druhá lekcia kurzu Ameritrade's opcií sa hlavne učí o terminológii možností a o tom, ako čítať tabuľky možností. Mnoho grafov začína štandardnými nastaveniami; na väčšine digitálnych platforiem sú to veci, ktoré môžete zmeniť, aby vám lepšie vyhovovali. ale skôr ako začnete s úpravou premenných, musíte dôkladne pochopiť, čo tieto premenné znamenajú a ako môžu navzájom súvisieť.

Lekcia dva je jednou z najzákladnejších a najdôležitejších lekcií, aby ste pochopili možnosti. Toto nie je oblasť, v ktorej chcete zahnúť, inak prídete o peniaze.

Ukážky otázok z možností lekcie dva

Tu je niekoľko príkladov otázok z kvízu Ameritrade „Možnosti, lekcia dva.

Na základe tejto informácie, ak by sa podkladová akcia zvýšila o 1 $…

Ak vezmeme do úvahy tieto informácie, ak by sa zajtra podkladové akcie zvýšili o 1 $, aká by bola nová prémia?

• 1,53 $ - správna odpoveď
• 1,70 dolárov
• 1,40 USD
• 1,56 USD

Zvýšením o 1 $ sa delta pripočíta k pôvodnej cene, 1,40 $ + 16 ¢ = 1,56 $. A keďže theta má hodnotu, musí sa k nej tiež pridať, 1,56 $ + -,03 ¢ = 1,53 $.

Povedzme, že obchodník predal štrajk 30…

Povedzme, že obchodník predal štrajk v hodnote 30 za 2 doláre. Keď ho predal, 0,75 dolárov z tejto prémie malo vonkajšiu hodnotu. Ak tejto možnosti vyprší platnosť OTM, akú skutočnú hodnotu má po vypršaní platnosti?

• 1,75 dolárov
• 0,00 USD - správna odpoveď
• 1,25 USD
• 0,75 USD

Skutočná hodnota pre opcie znamená hodnotu, ktorá je „v peniazoch“. Preto, ak je možnosť „z peňazí“, nemá pre ňu žiadnu skutočnú hodnotu.

Ak vyprší štrajk 62…

Ak vyprší štrajk 62, keď je podkladová cena 65 dolárov, kto bude pravdepodobne na obchode profitovať?

• Zadajte predajcu - správna odpoveď
• Zadajte kupujúceho

Ak zmluva vyprší z peňazí, potom za predaj bude mať predajca zisk, pretože nie je povinný nič kupovať a prémiu si nechá.

Možnosti bankomatu

Možnosti ATM majú po vypršaní vonkajšiu hodnotu.

• Pravdaže
• Falošná - správna odpoveď

At The Money (ATM) nemá po uplynutí platnosti žiadnu hodnotu, pretože sú bez peňazí.

Ktorý z nasledujúcich faktorov…

Ktoré z nasledujúcich faktorov nie sú po uplynutí platnosti relevantné? Vyberte všetky príslušné možnosti.

• Cena podkladového aktíva
• Striková cena
• Čas - správna odpoveď
• Implikovaná volatilita - správna odpoveď

Keď sa všetko povie a urobí so zmluvou, jediné, na čom záleží, je cena podkladového imania v peniazoch. A aby to bolo v peniazoch, podklad musí byť pod realizačnou cenou pri puti alebo podklad musí byť nad realizačnou cenou pri hovore.

Ak vlastník dlhej opcie…

Ak vlastník dlhej opcie chce z obchodu vystúpiť, ako sa môže rozhodnúť ho uzavrieť? Vyberte všetky príslušné možnosti.

• Možnosť spätného odkúpenia spätne odkúpiť
• Predajte späť možnosť zatvoriť obchod - správna odpoveď
• Roll the trade - správna odpoveď
• Využite možnosť - Správna odpoveď

Keďže dlhou možnosťou je nákup, nemôžete si kúpiť spätný nákup. Môžete predať nákup, tým sa uzatvára obchod. Môžete vymeniť obchod s iným dátumom platnosti. Alebo môžete využiť opciu a kúpiť si zásoby.

Povedzme, že obchodník predal štrajk 71…

Povedzme, že obchodník predal opciu 71 strike call na XYZ za 1,50 USD (spolu 150 USD, bez provízií a poplatkov), keď sa XYZ obchodoval za 70 USD. XYZ sa teraz obchoduje za 70 dolárov. Koľko vnútornej hodnoty má táto možnosť?

• 1,00 dolárov
• 2,00 dolárov
• 1,50 dolárov
• 0,00 USD - správna odpoveď

Skutočná hodnota znamená, koľko z toho sú peniaze. Pre kúpnu opciu by to bola cena podkladového aktíva a odčítanie ceny realizačnej ceny. 70 USD - 71 USD = -1. Čo znamená, že to nie je v peniazoch, bolo by pozitívne, keby to tak bolo. Vnútorná hodnota je v tomto príklade 0,00 USD.

Na základe tejto informácie, ak by sa podkladová akcia zvýšila o 2 $…

Ak vezmeme do úvahy tieto informácie, ak by sa podkladová akcia zvýšila o 2 $ za dva dni, aká by bola nová prémia?

• 1,40 USD
• 1,64 dolárov
• 1,67 USD
• 1,80 dolárov - správna odpoveď

Aby sme to prešli, začneme s našou pôvodnou prémiou 1,40 $, pridaním 16 ¢ za prvý deň: 1,40 $ + 16 ¢ = 1,56 $. Druhý deň potom sa delta upraví na ¢ 16 + 14 ¢ = 30 ¢. Takže by sme mali 1,56 $ + 30 ¢ = 1,86 $. To sú všetky pozitíva, potom máme theta, s ktorými sa musíme vyrovnať. Dva dni theta by boli 2 * -3 ¢ = -6 ¢. Kombináciou pozitív a negatívov máte 1,86 $ + -6 ¢ = 1,80 $.

Vzhľadom na tieto informácie, čo by nová prémiová…

Na základe týchto informácií, aká by bola nová prémia, ak by sa základný cenný papier dnes zvýšil o 1 dolár?

• 2,33 dolárov
• 2,05 dolárov
• 2,39 dolárov - správna odpoveď
• 2,58 USD

Pretože k tomu dochádza v ten istý deň a iba za 1,00 USD, prémia by sa zmenila iba o deltu. Takže 2,05 $ + 34 ¢ = 2,39 $.

Povedzme, že ste predali put…

Povedzme, že ste predali put, ktorého platnosť vypršala. Ktoré z týchto vyhlásení najlepšie vystihuje výsledok daného obchodu (bez provízií a poplatkov)?

• Nerentabilné, pretože prémia sa odparila
• Ziskové, pretože ste si dokázali udržať prémiu - správna odpoveď
• Nerentabilné, pretože ste boli nútení nakupovať akcie za nižšiu cenu
• Výnosné, pretože ste dokázali kúpiť akcie za vyššiu cenu

Ak ste predali kontrakt, buď zavolajte, alebo zavolajte, a jeho platnosť bezcenne vyprší. To znamená, že nie je k dispozícii žiadny záväzok alebo možnosť uplatnenia a prémiu si ponecháte. To je často cieľom predaja zmluvy, aby vypršala z peňazí.

Povedzme, že ste predali hovor…

Povedzme, že ste predali hovor (na otvorenie), ktorého platnosť vypršala. Ktoré z týchto vyhlásení najlepšie vystihuje výsledok daného obchodu (bez provízií a poplatkov)?

• Výnosné, pretože ste dokázali predať akcie za vyššiu cenu
• Nerentabilné, pretože ste boli nútení predávať akcie za nižšiu cenu
• Ziskové, pretože ste vybrali poistné - správna odpoveď
• Nerentabilné, pretože prémia sa odparila

Rovnako ako v príklade vyššie je to pre predajcu možnosti dobré. Keďže zmluva vypršala z peňazí alebo bezcenne, prémie si ponecháva predávajúci a tým sa táto situácia skončila.

Ak ste chceli obchodovať…

Ak by ste chceli obchodovať s najvzdialenejším hovorom bez peňazí, ktorú deltu by ste si vybrali?

• .50
• . 30 - Správna odpoveď
• .80
• .41

Predpokladá sa, že toto je správna odpoveď, pretože ide o najmenšiu deltu. Najvyššia delta je možnosť, ktorá je najviac v peniazoch, a najnižšia delta je najvzdialenejšia z týchto peňazí.

Ktorá z nasledujúcich možností…

Ktorá z nasledujúcich možností má najväčšie riziko priradenia?

• ITM - správna odpoveď
• Bankomat
• OTM

Najvyššie riziko pridelenia alebo zaviazania s opciami je v peniazoch. Ak je opcia v peniazoch, bude vykonaná alebo budete zaviazaní. Takže predaj alebo nákup opcií v peniazoch (ITM) vás naštartuje v pozícii nákupu alebo predaja podkladového kontraktu.

Ak ste predali predajnú opciu s 50 údermi…

Ak by ste predali predajnú opciu so štrajkom 50, ktorá z nasledujúcich cien podkladových akcií po uplynutí doby platnosti by pre vás bola najpriaznivejším výsledkom?

• 47 dolárov
• 51 dolárov - správna odpoveď
• 49 dolárov
• 48 dolárov

51 dolárov by znamenalo, že zmluva skončila bezcenne a vy si necháte prémiu. Všetky ostatné ceny by znamenali, že ste boli povinní kúpiť podkladový kapitál, pretože pri predaji musí byť cena nižšia ako realizačná cena, aby ste ich mohli v peniazoch mať.

Ak má opcia skutočnú hodnotu 2 doláre…

Ak má opcia vnútornú hodnotu 2 doláre a vonkajšiu hodnotu 1,05 dolára, aká by bola prémia za opcie?

• 2,00 dolárov
• 0,95 dolárov
• 1,05 USD
• 3,05 USD - správna odpoveď

Variantná prémia je vnútorná hodnota plus vonkajšia hodnota, takže 2,00 $ + 1,05 $ = 3,05 $.

Vzhľadom na tieto informácie, aká by bola nová prémia…

Na základe týchto informácií, aká by bola nová prémia, ak by sa základná bezpečnosť zvýšila v priebehu niekoľkých hodín o 2 doláre?

• 2,82 USD
• 2,58 USD
• 2,92 dolárov - správna odpoveď
• 2,05 dolárov

Zvýšením 2,00 USD za pár hodín sa zameriavame na deltu a gama možnosti. Delta je základná úprava a gama je prírastkový nárast. Mali by sme: 2,05 $ + 34 ¢ = 2,39 $, toto je prvá hodina. Druhú hodinu by sme do delty pridali gama a potom túto pridali do ceny za prvú hodinu. 2,39 USD + (34 ¢ + 19 ¢) = 2,92 USD.

Vzhľadom na tieto informácie o možnosti nákupu…

Ak vezmeme do úvahy tieto informácie o kúpnej opcii, ak by sa cena podkladových akcií zvýšila o 1 $, zatiaľ čo implikovaná volatilita zajtra klesla o 1%, aká by bola nová prémia?

• 0,82 USD
• 0,76 USD - správna odpoveď
• 0,81 USD
• 0,86 USD

S nárastom o 1,00 USD sa pozrieme na deltu, implikovanú volatilitu na vegu a ďalší deň sa pozrieme na theta. Rovnica by bola: premium + delta - theta + vega alebo 46 ¢ + 36 ¢ + -5 ¢ - 1 ¢ = 76 ¢. Pretože implikovaná volatilita poklesla, mení sa na záporné číslo. Ak by sa implicitná volatilita zvýšila, zostalo by na kladnom čísle.

Povedzme, že obchodník kúpil štrajk 54…

Povedzme, že obchodník kúpil opciu na štrajk 54 na XYZ za 2 doláre (spolu 200 dolárov, bez provízií a poplatkov), keď sa XYZ obchodoval za 53 dolárov. XYZ sa teraz obchoduje za 55,50 USD. Koľko vnútornej hodnoty má táto možnosť?

• 1,00 dolárov
• 1,50 dolárov - správna odpoveď
• 2,00 dolárov
• 2,50 dolárov

Vnútorná hodnota je suma podkladového imania, ktorá je v peniazoch. Takže odčítajte realizačnú cenu od základnej ceny, a ak je rozdiel kladný, potom ide o vnútornú hodnotu. V tomto prípade 55,50 dolárov - 54 dolárov = 1,50 dolárov. Ak je rozdiel záporný, nejde o peniaze, a preto nie je podstatný.

Povedzme, že XYZ sa momentálne obchoduje za 78 dolárov…

Povedzme, že XYZ sa momentálne obchoduje za 78 dolárov. Ak by ste chceli predať hovor bez peňazí, aký štrajk by ste zvolili?

• 76
• 78
• 80 - správna odpoveď

Pri hovore musí byť cena podkladového aktíva nad realizačnou cenou. V tomto príklade hľadáme cenu, ktorá je nad súčasnou cenou 78 USD. 76 dolárov je v peniazoch, 78 dolárov je v peniazoch a 80 dolárov je z týchto peňazí.

Možnosť má 30 dní na vypršanie platnosti…

Platnosť opcie je 30 dní. Má voľba vonkajšiu hodnotu?

• Nie
• Áno - správna odpoveď

Možnosť má vonkajšiu hodnotu, kým nevyprší jej platnosť. Pretože je možnosť stále otvorená, má vonkajšiu hodnotu.

Povedzme, že XYZ sa momentálne obchoduje za 31 dolárov…

Povedzme, že XYZ sa momentálne obchoduje za 31 dolárov. Ak by ste si chceli kúpiť hovor bez peňazí, akú štrajk by ste zvolili?

• 32 - Správna odpoveď
• 31
• 30

Pri nákupnej opcii musí byť podkladová cena vyššia ako realizačná cena, aby mohla byť v peniazoch, alebo podkladová cena musí byť nižšia ako realizačná cena, aby mohla byť z peňazí. V tomto prípade je otázkou otázka, aká realizačná cena je vyššia ako podkladová XYZ vo výške 31 USD. Odpoveďou by bolo, že pri štrajkovej cene 32 dolárov bude z týchto peňazí umiestnených 31 dolárov.

Realizačná cena 30 dolárov by bola v peniazoch, pretože podkladová hodnota 31 dolárov je vyššia ako realizačná cena 30 dolárov. A realizačná cena 31 USD je za peniaze s podkladovou obchodnou cenou 31 USD.

Obchodník chce predať put…

Obchodník chce predať put s najvyššou pravdepodobnosťou expirácie z peňazí. Aký štrajk by mala zvoliť?

• 37.5
• 39
• 36.5 - Správna odpoveď
• 38.5

Ktorá théta by bola…

Ktorá theta by bola pre kupujúceho žiadanejšia?

• -.04 - správna odpoveď
• -14
• -.10
• -.08

Povedzme, že XYZ sa momentálne obchoduje za 23 dolárov…

Povedzme, že XYZ sa momentálne obchoduje za 23 dolárov. Ak by ste chceli predať put so skutočnou hodnotou, akú realizačnú cenu by ste si vybrali?

• 23 dolárov
• 25 dolárov - správna odpoveď
• 21 dolárov

Ktoré vyhlásenie najlepšie vystihuje práva alebo povinnosti…

Ktoré vyhlásenie najlepšie vystihuje práva alebo povinnosti predajcu kúpnej opcie pred vypršaním platnosti?

• Predajca má právo predať podkladový kapitál.
• Ak je opcia pridelená, predávajúci je povinný kúpiť podkladový kapitál.
• Predajca je povinný predať podkladový akt, ak je k nemu priradená opcia. - Správna odpoveď
• Predajca má právo kúpiť podkladový materiál.

Povedzme, že XYZ sa momentálne obchoduje za 110 dolárov…

Povedzme, že XYZ sa momentálne obchoduje za 110 dolárov. Ak by ste si chceli kúpiť put so skutočnou hodnotou, akú realizačnú cenu by ste si vybrali?

• 111 dolárov - správna odpoveď
• 109 dolárov
• 110 dolárov

Ktoré polohy je možné vykonávať…

Ktoré polohy môže držiteľ vykonávať? Vyberte všetky príslušné možnosti.

• Dlhé kladenia - správna odpoveď
• Krátke hovory
• Dlhé hovory - správna odpoveď
• Krátke kladie

Obchodník chce predať…

Obchodník chce predať hovor s najmenšou pravdepodobnosťou uplynutia platnosti peňazí. Aký štrajk by mala zvoliť?

• 39 - Správna odpoveď
• 36.5
• 38.5
• 37.5

Povedzme, že XYZ sa momentálne obchoduje za 45 dolárov…

Povedzme, že XYZ sa momentálne obchoduje za 45 dolárov. Ak by ste chceli predať investíciu za peniaze, akú štrajk by ste zvolili?

• 43
• 45 - Správna odpoveď
• 47

Kupujúci musí uplatniť…

Kupujúci musí využiť svoju možnosť uzatvorenia obchodu.

• Pravdaže
• Falošná - správna odpoveď

Ak ste chceli obchodovať s peniazmi…

Ak by ste chceli obchodovať s investíciou v peniazoch, ktorú deltu by ste si vybrali?

• -41
• -,50
• -.80 - správna odpoveď
• -.03

Ak platnosť zásahu 62 skončí, keď podkladový…

Ak vyprší štrajk 62, keď je podkladová cena 65 dolárov, kto bude pravdepodobne na obchode profitovať?

• Zadajte predajcu - správna odpoveď
• Zadajte kupujúceho

Ktoré možnosti delta…

Ktorá delta opcií by naznačovala, že opcia bola v peniazoch?

• .50
• .41
• .03
• .80 - správna odpoveď

Ak ste chceli obchodovať…

Ak by ste chceli obchodovať s investíciou za peniaze, ktorú deltu by ste si vybrali?

• -.50 - správna odpoveď
• -,80
• -.03
• -41

Ktoré z nasledujúcich…

Čo z toho platí o rozpätí ponuky / dopytu? Vyberte všetky príslušné možnosti.

• S pribúdajúcou likviditou sa zužuje. - Správna odpoveď
• Sú to náklady na služby tvorcov trhu. - Správna odpoveď
• Je to udržiavací poplatok za obchodné platformy.
• S rastúcou likviditou sa rozširuje.

Máte krátku pozíciu…

Pri údere 63 máte pozíciu na krátkom mieste. Ku ktorej z týchto cien akcií by ste boli pravdepodobne priradení po uplynutí platnosti? Vyberte všetky príslušné možnosti.

• 63,25 dolárov
• 61,00 dolárov - správna odpoveď
• 64,00 dolárov
• 62,50 dolárov - správna odpoveď

Ak platnosť úderu 112 vyprší, keď podkladový…

Ak platnosť štrajku 112 vyprší, keď je podkladová cena na 109 USD, kto má z obchodu úžitok?

• Zadajte kupujúceho - správna odpoveď
• Dajte predajcu

Povedzme, že obchodník kúpil možnosť štrajku 35…

Povedzme, že obchodník kúpil možnosť predaja štrajku 35 na XYZ za 0,75 USD (spolu 75 USD bez provízií a poplatkov), keď sa XYZ obchodoval za 37 USD. XYZ sa teraz obchoduje za 36 dolárov. Koľko vnútornej hodnoty má táto možnosť?

• 2,00 dolárov
• 0,75 USD
• 0,00 USD - správna odpoveď
• 1,00 dolárov

Obchodník chce kúpiť put…

Obchodník chce kúpiť put s najnižšou pravdepodobnosťou expirácie z peňazí. Aký štrajk by mal zvoliť?

• 37.5
• 39 - Správna odpoveď
• 36.5
• 38.5

Ktoré z nasledujúcich tvrdení…

Ktoré z nasledujúcich tvrdení je pravdivé o časovej hodnote?

• Časová hodnota narastá iba v dňoch, keď je trh otvorený.
• Časová hodnota klesá rýchlejšie, keď sa možnosť blíži k expirácii. - Správna odpoveď
• Možnosti, ktorých platnosť končí veľa mesiacov, majú malú časovú hodnotu.

Obchodník chce predať hovor…

Obchodník chce predať hovor s najmenšou pravdepodobnosťou uplynutia platnosti peňazí. Aký štrajk by mal zvoliť?

• 82,5
• 95 - správna odpoveď
• 87,5
• 90

Ktorý z nasledujúcich faktorov priamo ovplyvňuje príplatok za opciu…

Ktorý z nasledujúcich faktorov priamo ovplyvňuje opčnú prémiu? Vyberte všetky príslušné možnosti.

• Implikovaná volatilita - správna odpoveď
• Cena podkladového aktíva - správna odpoveď
• Čas - správna odpoveď
• Novinky

© 2019 Chris Andrews