Obsah:
Ako presne fungujú dlhopisy?
Lee Canon na Flickri
Aj príležitostní investori počuli o dlhopisoch. Vedľa akcií alebo akcií sú pravdepodobne najznámejším typom investičného aktíva. Nakoľko však chápeš, ako fungujú väzby? Koľko peňazí môžete očakávať investovaním do jednej? Viete, čo je kupón? Alebo aký je výnos?
Ak nevieš, neboj sa, čítaj ďalej.
Najprv niekoľko základných vecí. Dlhopis je pôžička. Spravidla spoločnosti (tieto sa nazývajú podnikové dlhopisy) alebo vláde (tieto sa nazývajú štátne dlhopisy, napríklad UK Gilts). Dlhopisy sú zvyčajne na dobu určitú alebo inými slovami, emitent dlhopisov sľubuje, že vám ich splatí v daný budúci deň (niekedy existuje celý rad dátumov so špeciálnymi pravidlami, ale pre tento článok budeme ignorovať podobné komplikácie).
Peniaze zaplatené za dlhopis sa nazývajú istina. A na oplátku za to, že ste im požičali istinu, vám majiteľ dlhopisu v pravidelných intervaloch zaplatí nejaký úrok. Toto sa nazýva kupón.
Čo je to kupón?
Kupón je úrok, ktorý emitent dlhopisu zaplatí majiteľovi dlhopisu. Je to podobné ako pri výplatách úrokov zo sporiaceho účtu v banke (v tejto situácii ste ako držiteľ dlhopisov) alebo výplatách úrokov z prečerpania (tu ste ako emitent dlhopisov).
Kupón sa zvyčajne poskytuje ako percento z istiny alebo nominálnej hodnoty dlhopisu a predstavuje sumu úrokov zaplatených za rok. Napríklad ak máte nominálnu hodnotu 100 dolárov, ktorá má 5% kupón, vyplatí sa vám 5 dolárov za kupónové platby. Všeobecne možno povedať, že dlhopisy sa vyplácajú polročne (inými slovami každých šesť mesiacov). Dostali by ste teda vyplatené dve dávky po 2,50 USD.
Vrátenie príkazcu
Na konci obdobia platnosti dlhopisu vám emitent vráti menovitú hodnotu, alias istinu, niekedy spolu s konečnou platbou kupónu.
To znamená, že ak máte dlhopis v hodnote 100 dolárov, vráti vám 100 dolárov. To nemusí byť nevyhnutne to isté ako cena, ktorú ste zaplatili za dlhopis, ktorá bude brať do úvahy súčasné úrokové sadzby.
Tu sa dozviete viac o investovaní do rôznych druhov dlhopisov:
Výnos sa bude meniť
Nominálna hodnota však nie je rovnaká ako trhová cena. Trhová cena dlhopisu môže stúpať alebo klesať. Je nepravdepodobné, že zaplatíte nominálnu hodnotu dlhopisu.
To znamená, že skutočný výnos, ktorý získate, nie je kupónová sadzba (pokiaľ iba náhodou nie je trhová cena rovnaká ako nominálna hodnota). Výnos (prísne hrubý výnos z výplaty, niekedy ľudia používajú iné výpočty výnosu) je efektívny výnos, ktorý by ste dosiahli, keby ste držali dlhopis do konca obdobia, na základe aktuálnej ceny dlhopisu. Výnos môže byť väčší alebo menší ako kupón.
Výnos je ovplyvnený výnosom z iných investícií a pravdepodobnosťou, že sa emitent zrúti a nebude vám schopný vyplatiť sumu, ktorú ste sľúbili.
Ďalšie veci, na ktoré treba myslieť
Všetky tieto čísla, ako napríklad kupón a výnos, ignorujú možnosť, že sa emitent dlhopisov môže rozpadnúť a nevyplatí vám toľko, koľko sľúbili. Držitelia dlhopisov dostanú výplatu skôr ako akcionári, ale to vám nepomôže, ak nezostane dostatok peňazí na úplné alebo úplné splatenie dlhopisu.
Nezabudnite, že ak má dlhopis vysoký výnos, je to zvyčajne preto, že je riskantný. Spravidla platí, že investície s vyššou návratnosťou prichádzajú s vyššími rizikami, preto nezabudnite preskúmať a pochopiť riziká pre svoju investíciu.
Možno budete musieť zvážiť daňový stav vašich platieb - tie sa môžu líšiť v prípade kupónových platieb, istiny a / alebo ceny pri ďalšom predaji, ak včas zarobíte peniaze. Závisí to od toho, či sa s nimi zaobchádza ako s príjmami alebo kapitálovými výnosmi tam, kde žijete. A tiež niektoré dlhopisy majú špeciálne oslobodenie od dane (niektoré štátne dlhopisy vydávajú).
Spravidla tiež nebudete môcť nakupovať podnikové dlhopisy priamo ako retailový investor, budete musieť nakupovať buď prostredníctvom sprostredkovateľskej platformy, alebo kúpiť fond, ktorý investuje do dlhopisov.
Šťastné investovanie!